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BMO Groupe financier annonce ses résultats du quatrième trimestre et de l'exercice 2018

Quatrième trimestre de 2018

Points saillants des résultats financiers

Comparaison du quatrième trimestre de 2018 et du quatrième trimestre de 2017 :

  • Bénéfice net de 1 695 millions de dollars, en hausse de 38 %; y compris l'avantage découlant de la réévaluation d'une obligation au titre des prestations2 au cours du trimestre à l'étude; bénéfice net ajusté1 de 1 529 millions, en hausse de 17 %
  • BPA3 de 2,57 $, en hausse de 42 %; BPA ajusté1, 3 de 2,32 $, en hausse de 19 %
  • RCP de 16,1 %, en hausse comparativement à 12,1 %; RCP ajusté1 de 14,5 %, en hausse comparativement à 12,9 %
  • Dotation à la provision pour pertes sur créances4 de 175 millions de dollars, comparativement à 202 millions pour l'exercice précédent
  • Ratio des fonds propres de catégorie 1 sous forme d'actions ordinaires de 11,3 %
  • Dividende de 1,00 $, en hausse de 0,04 $ par rapport au trimestre précédent et en hausse de 8 % par rapport à l'exercice précédent

 

Comparaison de l'exercice 2018 et de l'exercice 2017 :

  • Bénéfice net de 5 450 millions de dollars, en hausse de 2 %, y compris l'incidence de la réévaluation de nos actifs d'impôt différé nets aux États‑Unis5; bénéfice net ajusté1 de 5 979 millions, en hausse de 9 %
  • BPA3 de 8,17 $, en hausse de 3 %; BPA ajusté1, 3 de 8,99 $, en hausse de 10 %
  • RCP de 13,2 %, comparativement à 13,3 %; RCP ajusté1 de 14,6 %, en hausse comparativement à 13,7 %
  • Dotation à la provision pour pertes sur créances de 662 millions de dollars4, y compris un recouvrement lié aux prêts productifs de 38 millions, contre une dotation à la provision pour pertes sur créances après ajustement de 822 millions et une dotation à la provision pour pertes sur créances sur une base comptable de 746 millions

 

TORONTO, le 4 déc. 2018 /CNW/ - Pour le quatrième trimestre clos le 31 octobre 2018, BMO Groupe financier (TSX:BMO) (NYSE:BMO) a annoncé un bénéfice net comptable de 1 695 millions de dollars, ou 2,57 $ par action, et un bénéfice net ajusté de 1 529 millions, ou 2,32 $ par action.

« Les résultats de BMO au quatrième trimestre témoignent d'un élan positif qui se poursuit et terminent une année réussie au cours de laquelle la Banque a enregistré un bénéfice ajusté de 6 milliards de dollars et une croissance du bénéfice ajusté par action de 10 %, découlant de la très bonne performance de nos Services bancaires Particuliers et entreprises », a déclaré Darryl White, chef de la direction, BMO Groupe financier.

« Cette année, nous avons continué de bien progresser par rapport à nos objectifs stratégiques. Nous avons développé notre segment américain à un rythme accéléré, les Services bancaires aux entreprises ont poursuivi sur leur lancée, ajoutant des relations, des prêts et des dépôts, et nous avons donné une réelle valeur à nos clients des services aux particuliers au moyen de capacités numériques nouvelles et améliorées. Nous avons investi dans nos activités et les avons fait croître, tout en améliorant l'efficience, en retournant du capital à nos actionnaires par une augmentation des dividendes et des rachats d'actions, et en maintenant un fort ratio des fonds propres de catégorie 1 sous forme d'actions ordinaires de 11,3 %. »

« En 2019, nous continuerons de miser sur cette base solide et sur nos forces distinctives, notamment une plate-forme nord-américaine intégrée et des relations privilégiées dans nos activités de gestion de patrimoine, de marchés des capitaux et de services bancaires aux particuliers et aux entreprises, afin de livrer une performance durable et concurrentielle à long terme », a conclu M. White.

Le bénéfice net comptable du trimestre considéré tient compte d'un avantage de 203 millions de dollars après impôts (277 millions avant impôts) découlant de la réévaluation d'une obligation au titre des prestations, lequel a été exclu du résultat ajusté. Le bénéfice net comptable de l'exercice considéré comprend également une charge de 425 millions de dollars liée à la réévaluation de nos actifs d'impôt différé nets aux États-Unis5, laquelle a également été exclue du bénéfice ajusté. D'autres éléments d'ajustement figurent dans le tableau Mesures non conformes aux PCGR, à la page 5.

1)

Les résultats et mesures figurant dans le présent document sont présentés selon les PCGR. Ils le sont également après ajustement de sorte à exclure l'incidence de certains éléments. Les résultats et mesures ajustés ne sont pas conformes aux PCGR et sont expliqués en détail, pour toutes les périodes indiquées, dans la section intitulée Mesures non conformes aux PCGR, où sont également présentés ces mesures non conformes aux PCGR et leurs plus proches équivalents selon les PCGR.

2)

Les résultats du trimestre considéré comprennent un avantage découlant de la réévaluation d'une obligation au titre des prestations en raison d'une modification apportée à notre régime d'autres avantages futurs du personnel concernant certains employés qui a été annoncée au quatrième trimestre de 2018. Ce montant est compris dans les charges autres que d'intérêts des Services d'entreprise.

3)

Sauf indication contraire, lorsqu'il est question du bénéfice par action (BPA) dans ce document, il s'agit du bénéfice dilué par action. Le BPA est calculé au moyen du bénéfice net après déduction du bénéfice net attribuable à la participation ne donnant pas le contrôle dans des filiales et des dividendes sur les actions privilégiées.

4)

Au premier trimestre de 2018, la Banque a adopté prospectivement l'IFRS 9, Instruments financiers (IFRS 9). Aux termes de l'IFRS 9, nous faisons référence à la dotation à la provision pour pertes sur créances liée aux prêts douteux et à la dotation à la provision pour pertes sur créances liée aux prêts productifs. Les chiffres des périodes antérieures n'ont pas été retraités. Il y a lieu de se reporter à la section Modifications de méthodes comptables, à la page 121 du Rapport de gestion annuel de BMO pour 2018, qui donne des renseignements plus détaillés à ce sujet. Pour les périodes précédentes, les variations de la provision générale constituaient un élément d'ajustement. Il y a lieu de se reporter aux mesures non conformes aux PCGR, à la page 5.

5)

Le bénéfice net comptable du premier trimestre de 2018 tient compte d'une charge de 425 millions de dollars (339 millions de dollars américains) liée à la réévaluation de nos actifs d'impôt différé nets aux États-Unis découlant de l'entrée en vigueur de la loi américaine Tax Cuts and Jobs Act. Il y a lieu de se reporter à la section Estimations comptables critiques - Impôts sur le résultat et actifs d'impôt différé, à la page 119 du Rapport de gestion annuel de BMO pour 2018.

Note :

Tous les ratios et variations de pourcentage figurant dans ce document sont fondés sur des chiffres qui n'ont pas été arrondis.

 

Le rendement des capitaux propres s'est situé à 16,1 %, en hausse par rapport à 12,1 % pour l'exercice précédent et, après ajustement, il s'est établi à 14,5 %, en hausse par rapport à 12,9 %. Le rendement des capitaux propres corporels attribuables aux actionnaires ordinaires a atteint 19,5 % comparativement à 14,8 % un an plus tôt et, après ajustement, il a été de 17,3 %, contre 15,5 %.

Concurremment à la publication de ses résultats, BMO a annoncé un dividende de 1,00 $ par action ordinaire pour le premier trimestre de 2019, en hausse de 0,04 $, ou de 4 %, par rapport au trimestre précédent, et en hausse de 0,07 $ par action, ou de 8 %, par rapport à l'exercice précédent. Le dividende trimestriel de 1,00 $ par action ordinaire correspond à un dividende annuel de 4,00 $ par action ordinaire.

Les états financiers consolidés annuels audités de BMO et le rapport de gestion connexe pour 2018, sont disponibles en ligne à l'adresse www.bmo.com/relationsinvestisseurs ainsi qu'à l'adresse www.sedar.com.

Aperçu des résultats des groupes d'exploitation pour le quatrième trimestre

PE Canada
Le bénéfice net comptable pour le quatrième trimestre s'est élevé à 675 millions de dollars et le bénéfice net ajusté s'est élevé à 676 millions, ce qui signifie une hausse de 51 millions, ou de 8 %, pour les deux par rapport à l'exercice précédent. Le bénéfice net ajusté exclut l'amortissement des immobilisations incorporelles liées aux acquisitions. Les résultats témoignent d'une croissance des revenus et d'une diminution de la dotation à la provision pour pertes sur créances qui ont été contrées en partie par une hausse des charges.

Au cours du trimestre, nous avons continué d'améliorer notre capacité numérique en lançant le service Affaires express, une plateforme de crédit aux petites entreprises qui permet d'accélérer de 95 % le processus d'approbation de prêts aux petites entreprises. La plateforme emploie la technologie d'analyse de données et les meilleures stratégies de décision de crédit automatique offrant ainsi aux petites entreprises canadiennes un moyen plus rapide et plus pratique d'obtenir du capital.

PE États-Unis
À 372 millions de dollars, le bénéfice net comptable s'est accru de 102 millions, ou de 37 %, et, après ajustement, il a atteint 383 millions, ayant progressé de 102 millions, ou de 36 %, par rapport à l'an dernier. Le bénéfice net ajusté ne tient pas compte de l'amortissement des immobilisations incorporelles liées aux acquisitions.

À 285 millions de dollars américains, le bénéfice net comptable s'est accru de 71 millions de dollars américains, ou de 33 %, et, après ajustement, il a atteint 294 millions de dollars américains, ayant progressé de 71 millions de dollars américains, ou de 31 %, par rapport à l'an dernier, en raison d'une bonne croissance des revenus et d'une diminution des impôts attribuable à l'avantage conféré par la réforme fiscale américaine et à un élément de la fiscalité américaine à effet favorable, ces facteurs ayant été en partie annulés par une hausse des charges et des dotations à la provision pour pertes sur créances.

Au cours du trimestre, la Federal Deposit Insurance Corporation a publié son rapport annuel sur les parts du marché des dépôts selon lequel notre part du marché s'est accrue et nous demeurons au deuxième rang dans les marchés de Chicago et de Milwaukee, et au quatrième rang dans les marchés des dépôts où nous exerçons la plupart de nos activités, notamment l'Illinois, le Kansas, le Wisconsin, le Missouri, l'Indiana et le Minnesota.

BMO Gestion de patrimoine
Le bénéfice net comptable s'est chiffré à 219 millions de dollars, ce qui signifie une hausse de 44 millions, ou de 25 %, et, après ajustement, il a atteint 229 millions, ce qui représente une hausse de 40 millions, ou de 21 %, sur un an. Le bénéfice net ajusté ne tient pas compte de l'amortissement des immobilisations incorporelles liées aux acquisitions. Le bénéfice net comptable des activités traditionnelles de gestion de patrimoine, lequel s'est élevé à 192 millions de dollars, est demeuré stable et, après ajustement, il s'est chiffré à 202 millions, ce qui signifie une baisse de 4 millions, ou de 2 %, par rapport à l'an dernier étant donné que la croissance générée par nos activités et la diminution des impôts ont été plus qu'atténuées par une provision pour frais juridiques et une augmentation des charges. À 27 millions, le bénéfice net des activités d'assurance a été anormalement faible, mais il a augmenté de 44 millions par rapport à l'exercice précédent, essentiellement en raison du montant moins élevé des sinistres liés à la réassurance inscrit au cours de l'exercice considéré, contrebalancé par des variations défavorables des marchés au cours du trimestre à l'étude, comparativement à des variations à effet favorable des marchés au cours du trimestre précédent.

BMO Gestion mondiale d'actifs a remporté le prix de la meilleure équipe de recherche en matière de solutions possibles à des enjeux environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dans le cadre de l'édition 2018 du concours d'investissement durable en matière d'enjeux ESG organisé par Investment Week. Ce prix est une reconnaissance de notre engagement de longue date et de notre rôle mobilisateur à l'égard de l'investissement responsable, ainsi que de notre conviction que l'application d'une gestion prudente aux questions relatives aux enjeux ESG peut avoir une incidence importante sur la valeur à long terme créée pour les investisseurs.

BMO Marchés des capitaux
Le bénéfice net comptable a reculé de 18 millions de dollars, ou de 6 %, pour s'établir à 298 millions et le bénéfice net ajusté a reculé de 7 millions, ou de 2 %, par rapport à l'an dernier, pour s'établir à 309 millions, étant donné que l'augmentation des revenus du secteur Banque d'affaires et services bancaires aux sociétés et la diminution des impôts ont été plus qu'atténuées par la hausse des charges et la baisse des revenus du secteur Produits de négociation. Le bénéfice net ajusté ne tient pas compte des coûts d'intégration des acquisitions et de l'amortissement des immobilisations incorporelles liées aux acquisitions.

Le 1er septembre 2018, nous avons réalisé l'acquisition de KGS-Alpha Capital Markets (KGS-Alpha), maison de courtage de titres à revenu fixe, dont le siège social est aux États-Unis, qui se spécialise dans les titres adossés à des créances hypothécaires et à des actifs américains et qui s'adresse à des investisseurs institutionnels.

Services d'entreprise
Le bénéfice net comptable s'est fixé à 131 millions de dollars pour le trimestre considéré, comparativement à une perte nette de 158 millions un an plus tôt. La perte nette ajustée des Services d'entreprise s'est élevée à 68 millions pour le trimestre, contre 102 millions pour l'an dernier. Les résultats ajustés ont progressé en raison surtout d'une hausse des revenus, compte non tenu de l'ajustement sur une bic et d'une réduction des charges. Les résultats ajustés ne tiennent pas compte d'un avantage de 203 millions après impôts découlant de la réévaluation d'une obligation au titre des prestations pour la période considérée ni d'une charge de restructuration comptabilisée pour l'exercice précédent, pas plus que des coûts d'intégration des acquisitions enregistrés pour les deux périodes.

Les résultats ajustés que renferme la section qui présente un aperçu des résultats des groupes d'exploitation sont des montants ou mesures non conformes aux PCGR. Voir la section Mesures non conformes aux PCGR.

Fonds propres
Le ratio des fonds propres de catégorie 1 sous forme d'actions ordinaires de BMO s'établissait à 11,3 % au 31 octobre 2018. Ce ratio a baissé par rapport à celui de 11,4 % enregistré à la fin du troisième trimestre étant donné que la croissance des résultats non distribués, déduction faite des rachats d'actions, a été plus que compensée par la hausse des actifs pondérés en fonction des risques, y compris l'incidence d'une acquisition.

Dotation à la provision pour pertes sur créances
Le total de la dotation à la provision pour pertes sur créances a été de 175 millions de dollars, en baisse de 27 millions sur un an. La dotation à la provision pour pertes sur créances liée aux prêts douteux, établie à 177 millions de dollars, a diminué de 25 millions par rapport au montant de 202 millions inscrit pour l'exercice précédent, en raison principalement de la baisse des dotations des Services bancaires PE et de la hausse de recouvrements nets de BMO Marchés des capitaux et des Services d'entreprise. Un recouvrement net de pertes sur créances lié aux prêts productifs de 2 millions a été inscrit pour le trimestre considéré.

Mise en garde
Les sections ci-dessus contiennent des déclarations prospectives. Voir la mise en garde concernant les déclarations prospectives.

Documents déposés auprès des organismes de réglementation
Nos documents d'information continue, y compris les documents intermédiaires, le Rapport de gestion annuel, les états financiers consolidés annuels audités, la Notice annuelle, l'Avis de convocation à l'assemblée annuelle des actionnaires et la circulaire de sollicitation de procurations, sont accessibles sur notre site Web, au www.bmo.com/relationsinvestisseurs, sur le site des Autorités canadiennes en valeurs mobilières, au www.sedar.com, et dans la section EDGAR du site Web de la SEC, au www.sec.gov.

 
 

La Banque de Montréal utilise une marque unifiée reliant toutes les sociétés membres de l'organisation. La Banque de Montréal et ses filiales sont désignées par l'appellation BMO Groupe financier. Ainsi, dans le présent document, les appellations BMO et BMO Groupe financier désignent la Banque de Montréal et ses filiales.

 

Revue financière

Les commentaires contenus dans la présente Revue financière sont en date du 4 décembre 2018. L'information qui précède cette section en fait partie intégrante. Cette Revue financière doit être lue à la lumière des états financiers consolidés intermédiaires non audités pour la période close le 31 octobre 2018 qui figurent aux présentes, ainsi que des états financiers consolidés annuels audités de l'exercice clos le 31 octobre 2018 et du Rapport de gestion pour l'exercice 2018.

On trouvera une analyse détaillée de nos secteurs d'activité, de nos stratégies et de nos objectifs dans le Rapport de gestion annuel pour 2018, lequel est accessible sur notre site Web à l'adresse www.bmo.com/relationsinvestisseurs. Nous invitons également les lecteurs à visiter ce site pour y obtenir d'autres renseignements financiers trimestriels.

La direction de la Banque de Montréal, sous la supervision du chef de la direction et du chef des finances, a évalué, au 31 octobre 2018, l'efficacité des contrôles et procédures de communication de l'information de la Banque de Montréal, tels qu'ils sont définis dans les règles de la Securities and Exchange Commission et des Autorités canadiennes en valeurs mobilières, et elle a conclu que ces contrôles et procédures étaient efficaces.

Au cours du trimestre clos le 31 octobre 2018, il n'y a eu aucun changement à notre contrôle interne à l'égard de l'information financière qui a eu un effet important, ou qui est raisonnablement susceptible d'avoir un effet important, sur notre contrôle interne à l'égard de l'information financière.

En raison de leurs limites intrinsèques, les contrôles et procédures de communication de l'information et le contrôle interne à l'égard de l'information financière ne peuvent fournir qu'une assurance raisonnable, et il est possible qu'ils ne permettent pas de prévenir ou de détecter les inexactitudes.

Comme lors des trimestres précédents, le Comité d'audit et de révision de la Banque de Montréal a examiné le présent document, et le Conseil d'administration de la Banque de Montréal l'a approuvé avant sa publication.

Faits saillants financiers

(en millions de dollars canadiens, sauf indication contraire)

T4-2018

T3-2018

T4-2017

Exercice 2018

Exercice 2017

Sommaire de l'état des résultats

         

Revenus nets d'intérêts

2 669

2 607

2 535

10 313

10 007

Revenus autres que d'intérêts

3 253

3 213

3 120

12 724

12 253

Revenus

5 922

5 820

5 655

23 037

22 260

Sinistres, commissions et variations des passifs au titre des indemnités (SCVPI)

390

269

573

1 352

1 538

Revenus, déduction faite des SCVPI

5 532

5 551

5 082

21 685

20 722

Dotation à la provision pour pertes sur créances liée aux prêts douteux 1)

177

177

s. o.

700

s. o.

Dotation à la provision pour (recouvrement de) pertes sur créances liée aux prêts productifs 1)

(2)

9

s. o.

(38)

s. o.

Total de la dotation à la provision pour pertes sur créances 1)

175

186

202

662

746

Charges autres que d'intérêts

3 224

3 386

3 375

13 613

13 330

Charge d'impôts sur le résultat

438

443

278

1 960

1 296

Bénéfice net

1 695

1 536

1 227

5 450

5 350

Attribuable aux actionnaires de la Banque

1 695

1 536

1 227

5 450

5 348

Attribuable à la participation ne donnant pas le contrôle dans des filiales

-

-

-

-

2

Bénéfice net

1 695

1 536

1 227

5 450

5 350

Bénéfice net ajusté

1 529

1 565

1 309

5 979

5 508

Données relatives aux actions ordinaires (en dollars, sauf indication contraire)

         

Bénéfice par action

2,57

2,31

1,81

8,17

7,92

Bénéfice par action ajusté

2,32

2,36

1,94

8,99

8,16

Croissance du bénéfice par action (%)

41,9

13,0

(10,3)

3,1

14,5

Croissance du bénéfice par action ajusté (%)

19,3

16,4

(7,6)

10,1

8,5

Dividendes déclarés par action

0,96

0,96

0,90

3,78

3,56

Valeur comptable d'une action

64,73

63,31

61,92

64,73

61,92

Cours de clôture de l'action

98,43

103,11

98,83

98,43

98,83

Nombre d'actions ordinaires en circulation (en millions)

         

À la clôture de la période

639,3

639,9

647,8

639,3

647,8

Nombre moyen dilué

641,8

642,4

650,3

644,9

652,0

Valeur marchande globale des actions ordinaires (en milliards de dollars)

62,9

66,0

64,0

62,9

64,0

Rendement de l'action (%)

3,9

3,7

3,6

3,8

3,6

Ratio de distribution (%)

37,2

41,4

49,5

46,2

44,8

Ratio de distribution ajusté (%)

41,3

40,6

46,2

41,9

43,5

Mesures et ratios financiers (%)

         

Rendement des capitaux propres

16,1

14,7

12,1

13,2

13,3

Rendement des capitaux propres ajustés

14,5

15,0

12,9

14,6

13,7

Rendement des capitaux propres corporels attribuables aux actionnaires ordinaires

19,5

17,9

14,8

16,2

16,3

Rendement des capitaux propres corporels attribuables aux actionnaires ordinaires ajusté

17,3

18,0

15,5

17,5

16,5

Croissance du bénéfice net

38,1

10,7

(8,8)

1,9

15,5

Croissance du bénéfice net ajusté

16,8

13,9

(6,2)

8,6

9,7

Croissance des revenus

4,7

6,6

7,2

3,5

5,6

Croissance des revenus, déduction faite des SCVPI

8,9

6,6

(2,2)

4,6

6,0

Croissance des charges autres que d'intérêts

(4,5)

3,0

1,4

2,1

2,2

Croissance des charges autres que d'intérêts ajustées

6,0

3,7

(0,1)

3,4

3,6

Ratio d'efficience, déduction faite des SCVPI

58,3

61,0

66,4

62,8

64,3

Ratio d'efficience ajusté, déduction faite des SCVPI

62,4

60,3

64,1

62,2

62,9

Levier d'exploitation, déduction faite des SCVPI

13,4

3,6

(3,6)

2,5

3,8

Levier d'exploitation ajusté, déduction faite des SCVPI

2,9

2,9

(2,1)

1,2

2,0

Marge nette d'intérêts sur l'actif productif moyen

1,49

1,49

1,57

1,51

1,55

Taux d'impôt effectif

20,6

22,4

18,5

26,5

19,5

Taux d'impôt effectif ajusté

19,7

22,4

19,3

20,7

19,8

Ratio du total de la dotation à la provision pour pertes sur créances au solde moyen net des
prêts et acceptations (annualisé)

0,18

0,19

0,22

0,17

0,20

Ratio de la dotation à la provision pour pertes sur créances liée aux prêts douteux au solde
moyen net des prêts et acceptations (annualisé)

0,18

0,18

0,22

0,18

0,22

Bilan (en millions de dollars, sauf indication contraire)

         

Actifs

774 048

765 318

709 580

774 048

709 580

Solde brut des prêts et acceptations

404 215

395 295

376 886

404 215

376 886

Solde net des prêts et acceptations

402 576

393 635

375 053

402 576

375 053

Dépôts

522 051

506 916

479 792

522 051

479 792

Capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires

41 387

40 516

40 114

41 387

40 114

Ratio de la trésorerie et des valeurs mobilières au total des actifs (%)

29,9

28,2

28,5

29,9

28,5

Ratios des fonds propres (%)

         

Ratio des fonds propres de catégorie 1 sous forme d'actions ordinaires

11,3

11,4

11,4

11,3

11,4

Ratio des fonds propres de catégorie 1

12,9

12,9

13,0

12,9

13,0

Ratio du total des fonds propres

15,2

14,9

15,1

15,2

15,1

Ratio de levier

4,2

4,2

4,4

4,2

4,4

Cours de change ($)

         

Dollar CA/dollar US

1,3169

1,2997

1,2895

1,3169

1,2895

Dollar CA/dollar US - moyenne

1,3047

1,3032

1,2621

1,2878

1,3071

   

1)

Au premier trimestre de 2018, la Banque a adopté prospectivement l'IFRS 9, Instruments financiers (IFRS 9). Aux termes de l'IFRS 9, nous faisons référence à la dotation à la provision pour pertes sur créances liée aux prêts douteux et à la dotation à la provision pour pertes sur créances liée aux prêts productifs. Les chiffres des périodes antérieures n'ont pas été retraités. La dotation à la provision pour pertes sur créances des périodes antérieures au premier trimestre de 2018 comprend la dotation aux provisions spécifiques et la dotation à la provision générale. Il y a lieu de se reporter à la section Modifications de méthodes comptables, figurant à la page 121 du Rapport de gestion annuel de BMO pour 2018, qui donne des renseignements plus détaillés à ce sujet.

 

Certains chiffres comparatifs ont été reclassés en fonction de la présentation adoptée pour la période à l'étude.

Les résultats ajustés que renferme la présente section sont des montants ou mesures non conformes aux PCGR. Voir la section qui traite des mesures non conformes aux PCGR.

s. o. - sans objet

 

Mesures non conformes aux PCGR
Les résultats et mesures figurant dans le présent document sont présentés conformément aux PCGR. Sauf indication contraire, tous les montants sont en dollars canadiens et ont été établis à partir de nos états financiers consolidés annuels audités préparés conformément aux Normes internationales d'information financière (IFRS). Toute mention des PCGR renvoie aux IFRS. Les résultats et mesures sont également présentés après ajustement de manière à exclure l'incidence de certains éléments, tel qu'il est indiqué dans le tableau ci-dessous. Les résultats et mesures qui ne tiennent pas compte de l'incidence des variations des cours de change entre le dollar canadien et le dollar américain sur les activités que nous menons aux États-Unis sont des mesures non conformes aux PCGR (il y a lieu de se reporter à la section Change figurant à la page 7 pour l'analyse des répercussions des variations des cours de change sur nos résultats). La direction évalue le rendement à l'aide de mesures et résultats comptables et de mesures et résultats ajustés, et considère qu'ils sont utiles aux fins de l'appréciation de la performance sous-jacente des secteurs. Le fait de recourir à un tel mode de présentation donne aux lecteurs une meilleure compréhension de la façon dont la direction analyse les résultats, en plus de leur permettre d'apprécier l'incidence d'éléments précis sur les résultats des périodes indiquées et de mieux évaluer les résultats compte non tenu de ces éléments s'ils considèrent que ceux-ci ne reflètent pas les résultats continus. C'est pourquoi ce mode de présentation peut aider les lecteurs à analyser les tendances et à faire des comparaisons avec nos concurrents. Sauf indication contraire, l'analyse, par la direction, des changements des résultats comptables figurant dans le présent document s'applique également à ceux des résultats ajustés correspondants. Les résultats et mesures ajustés ne sont pas conformes aux PCGR et n'ont donc pas de sens normalisé aux termes de ceux-ci. De plus, ils sont difficilement comparables aux mesures similaires qu'utilisent d'autres entreprises et ne devraient pas être interprétés de manière isolée ni comme pouvant remplacer les résultats établis aux termes des PCGR.

Mesures non conformes aux PCGR

(en millions de dollars canadiens, sauf indication contraire)

T4-2018

T3-2018

T4-2017

Exercice 2018

Exercice 2017

Résultats comptables

         

Revenus

5 922

5 820

5 655

23 037

22 260

Sinistres, commissions et variations des passifs au titre des indemnités (SCVPI)

(390)

(269)

(573)

(1 352)

(1 538)

Revenus, déduction faite des SCVPI

5 532

5 551

5 082

21 685

20 722

Total de la dotation à la provision pour pertes sur créances

(175)

(186)

(202)

(662)

(746)

Charges autres que d'intérêts

(3 224)

(3 386)

(3 375)

(13 613)

(13 330)

Bénéfice avant impôts sur le résultat

2 133

1 979

1 505

7 410

6 646

Charge d'impôts sur le résultat

(438)

(443)

(278)

(1 960)

(1 296)

Bénéfice net

1 695

1 536

1 227

5 450

5 350

BPA ($)

2,57

2,31

1,81

8,17

7,92

Éléments d'ajustement (avant impôts) 1)

         

Coûts d'intégration des acquisitions 2)

(18)

(8)

(24)

(34)

(87)

Amortissement des immobilisations incorporelles liées aux acquisitions 3)

(31)

(28)

(34)

(116)

(149)

Coûts de restructuration 4)

-

-

(59)

(260)

(59)

Diminution de la provision générale pour pertes sur créances 5)

-

-

-

-

76

Avantage découlant de la réévaluation d'une obligation au titre des prestations 6)

277

-

-

277

-

Éléments d'ajustement pris en compte dans le bénéfice comptable avant impôts

228

(36)

(117)

(133)

(219)

Éléments d'ajustement (après impôts) 1)

         

Coûts d'intégration des acquisitions 2)

(13)

(7)

(15)

(25)

(55)

Amortissement des immobilisations incorporelles liées aux acquisitions 3)

(24)

(22)

(26)

(90)

(116)

Coûts de restructuration 4)

-

-

(41)

(192)

(41)

Diminution de la provision générale pour pertes sur créances 5)

-

-

-

-

54

Avantage découlant de la réévaluation d'une obligation au titre des prestations 6)

203

-

-

203

-

Réévaluation des actifs d'impôt différé nets aux États-Unis 7)

-

-

-

(425)

-

Éléments d'ajustement pris en compte dans le bénéfice net comptable après impôts

166

(29)

(82)

(529)

(158)

Incidence sur le BPA ($)

0,25

(0,05)

(0,13)

(0,82)

(0,24)

Résultats ajustés

         

Revenus

5 922

5 820

5 655

23 037

22 260

Sinistres, commissions et variations des passifs au titre des indemnités (SCVPI)

(390)

(269)

(573)

(1 352)

(1 538)

Revenus, déduction faite des SCVPI

5 532

5 551

5 082

21 685

20 722

Total de la dotation à la provision pour pertes sur créances

(175)

(186)

(202)

(662)

(822)

Charges autres que d'intérêts

(3 452)

(3 350)

(3 258)

(13 480)

(13 035)

Bénéfice avant impôts sur le résultat

1 905

2 015

1 622

7 543

6 865

Charge d'impôts sur le résultat

(376)

(450)

(313)

(1 564)

(1 357)

Bénéfice net

1 529

1 565

1 309

5 979

5 508

BPA ($)

2,32

2,36

1,94

8,99

8,16

   

1)

En général, les éléments d'ajustement ont été pris en compte par les Services d'entreprise, sauf dans le cas de l'amortissement des immobilisations incorporelles liées aux acquisitions et de certains coûts d'intégration des acquisitions qui, eux, ont été imputés aux groupes d'exploitation.

2)

Les coûts d'intégration des acquisitions associés à Financement de matériel de transport ont été imputés aux Services d'entreprise puisque l'acquisition touche à la fois PE Canada et PE États-Unis. Les coûts d'intégration de l'acquisition de KGS-Alpha sont présentés dans BMO Marchés des capitaux. Les coûts d'intégration des acquisitions sont pris en compte dans les charges autres que d'intérêts.

3)

Ces charges sont imputées aux groupes d'exploitation en tant que charges autres que d'intérêts. Les montants avant impôts et après impôts de chaque groupe d'exploitation sont présentés aux pages 15, 16, 18, 20 et 22.

4)

Au deuxième trimestre de 2018, nous avons comptabilisé une charge de restructuration principalement liée aux indemnités de départ, en raison d'une mesure continue mise en place à l'échelle de la Banque visant à simplifier notre façon de travailler, à favoriser une efficience accrue et à investir dans les technologies pour faire évoluer nos activités. Au quatrième trimestre de 2017, nous avons également comptabilisé une charge de restructuration étant donné que nous poursuivons l'accélération du déploiement de la technologie pour rehausser l'expérience client et réaliser des efficiences opérationnelles. Les coûts de restructuration sont inclus dans les charges autres que d'intérêts des Services d'entreprise.

5)

Les ajustements à la provision générale pour pertes sur créances ont été inscrits dans la dotation à la provision pour pertes sur créances des Services d'entreprise en 2017 et au cours des exercices antérieurs.

6)

Les résultats du trimestre considéré comprennent un avantage de 277 millions de dollars avant impôts découlant de la réévaluation d'une obligation au titre des prestations en raison d'une modification apportée à notre régime d'autres avantages futurs du personnel concernant certains employés qui a été annoncée au quatrième trimestre de 2018. Ce montant a été inclus dans les charges autres que d'intérêts des Services d'entreprise.

7)

Charge liée à la réévaluation de nos actifs d'impôt différé nets aux États-Unis découlant de l'entrée en vigueur de la loi américaine Tax Cuts and Jobs Act. Pour obtenir des renseignements plus détaillés à ce sujet, il y a lieu de se reporter à la section Estimations comptables critiques - Impôts sur le résultat et actifs d'impôt différé, figurant à la page 119 du Rapport de gestion annuel de BMO pour 2018.

 

Certains chiffres comparatifs ont été reclassés en fonction de la présentation adoptée pour la période à l'étude.

 

Les résultats ajustés que renferme ce tableau sont des montants ou mesures non conformes aux PCGR.

 

Mise en garde concernant les déclarations prospectives
Les communications publiques de la Banque de Montréal comprennent souvent des déclarations prospectives, écrites ou verbales. Le présent document contient de telles déclarations, qui peuvent aussi figurer dans d'autres documents déposés auprès des organismes canadiens de réglementation des valeurs mobilières ou de la Securities and Exchange Commission des États-Unis ou dans d'autres communications. Toutes ces déclarations sont énoncées sous réserve des règles d'exonération de la loi américaine Private Securities Litigation Reform Act of 1995 et des lois canadiennes sur les valeurs mobilières applicables, et elles sont conçues comme des déclarations prospectives aux termes de ces lois. Les déclarations prospectives contenues dans le présent document peuvent comprendre notamment des énoncés concernant nos objectifs et nos priorités pour l'exercice 2019 et au-delà, nos stratégies ou actions futures, nos cibles, nos attentes concernant notre situation financière ou le cours de nos actions et le contexte réglementaire dans lequel nous exerçons nos activités, et les résultats ou les perspectives de notre exploitation ou des économies canadienne, américaine et mondiale. Les déclarations prospectives sont généralement identifiées par des mots tels que « devoir », « croire », « s'attendre à », « anticiper », « projeter », « avoir l'intention de », « estimer », « planifier », « viser » et « pouvoir ».

En raison de leur nature, les déclarations prospectives exigent la formulation d'hypothèses et comportent des risques et des incertitudes de nature aussi bien générale que particulière. Il existe un risque appréciable que les prévisions, pronostics, conclusions ou projections se révèlent inexacts, que nos hypothèses soient erronées et que les résultats réels diffèrent sensiblement de ces prévisions, pronostics, conclusions ou projections. Nous conseillons aux lecteurs du présent document de ne pas se fier indûment à ces déclarations étant donné que les résultats, les conditions, les actions ou les événements réels futurs pourraient différer sensiblement des cibles, attentes, estimations ou intentions exprimées dans ces déclarations prospectives en raison de plusieurs facteurs, dont bon nombre sont indépendants de notre volonté et dont les effets peuvent être difficilement prévisibles.

Les résultats futurs ayant trait aux déclarations prospectives peuvent être influencés par de nombreux facteurs, notamment la situation économique générale et la conjoncture des marchés dans les pays où nous sommes présents, le marché de l'habitation au Canada, les marchés financiers ou du crédit faibles, volatils ou illiquides, les fluctuations des taux d'intérêt et des cours de change, les changements de politique monétaire, budgétaire ou économique, la législation et les interprétations fiscales, l'intensité de la concurrence dans les secteurs géographiques et les domaines d'activité dans lesquels nous œuvrons, les changements de législation ou les changements dans les attentes ou les exigences des organismes de supervision, y compris les exigences ou directives en matière de fonds propres, de taux d'intérêt et de liquidité, ainsi que l'incidence de tels changements sur les coûts de financement, les procédures judiciaires ou démarches réglementaires, l'exactitude et l'exhaustivité de l'information que nous obtenons sur nos clients et nos contreparties, l'incapacité de tiers de s'acquitter de leurs obligations envers nous, notre capacité à mettre en œuvre nos plans stratégiques, de conclure des acquisitions et d'intégrer les entreprises acquises, ce qui englobe l'obtention de l'approbation des organismes de réglementation, les estimations comptables critiques et l'incidence des modifications des normes comptables, des règlements et des interprétations sur ces estimations, les risques opérationnels et infrastructurels, y compris en ce qui concerne la dépendance envers des tiers, les modifications de nos cotes de crédit, la situation politique, notamment les changements liés aux questions économiques ou commerciales ou influant sur celles-ci, les activités des marchés financiers internationaux, les répercussions possibles de guerres ou d'activités terroristes sur nos activités, les répercussions des éclosions de maladies sur les économies locales, nationales ou mondiale, les catastrophes naturelles et les répercussions de perturbations des infrastructures publiques telles que les services de transport et de communication et les systèmes d'alimentation en énergie ou en eau, les changements technologiques, la sécurité de l'information et la cybersécurité, y compris la menace de piratage, de vol d'identité et d'espionnage d'entreprise, ainsi que le déni de service pouvant découler des efforts visant à provoquer une défaillance du système et une interruption de service, et notre capacité à prévoir et à gérer efficacement les risques découlant des facteurs susmentionnés.

Nous tenons à souligner que la liste de facteurs qui précède n'est pas exhaustive. D'autres facteurs et d'autres risques pourraient influer défavorablement sur nos résultats. Pour plus d'informations, il y a lieu de se reporter à la section Risques pouvant influer sur les résultats futurs, à la page 79 du Rapport annuel de BMO pour 2018, ainsi qu'aux sections portant sur le risque de crédit et de contrepartie, le risque de marché, le risque d'assurance, le risque de liquidité et de financement, le risque opérationnel, le risque de modèle, le risque juridique et réglementaire, le risque d'entreprise, le risque de stratégie, le risque environnemental et social, et le risque de réputation, de la section Gestion globale des risques, à la page 78 du Rapport annuel de BMO pour 2018, sections qui présentent l'incidence que certains de ces facteurs et risques clés pourraient avoir sur nos résultats futurs. Les investisseurs et toute autre personne doivent tenir soigneusement compte de ces facteurs et de ces risques, ainsi que d'autres incertitudes et événements potentiels, et de l'incertitude inhérente aux déclarations prospectives. Nous ne nous engageons pas à mettre à jour les déclarations prospectives, verbales ou écrites, qui peuvent être faites, à l'occasion, par l'entreprise ou en son nom, sauf si la loi l'exige. L'information prospective contenue dans le présent document est présentée dans le but d'aider nos actionnaires à comprendre notre situation financière aux dates indiquées ou pour les périodes closes à ces dates ainsi que nos priorités et objectifs stratégiques, et peut ne pas convenir à d'autres fins.

Les hypothèses économiques importantes qui sous-tendent les énoncés prospectifs contenus dans le présent document sont présentées dans la section Évolution de la situation économique et perspectives, à la page 30 du Rapport annuel de BMO. Les hypothèses relatives au comportement des économies canadienne et américaine, ainsi qu'à la conjoncture de marché globale et à leur effet combiné sur nos activités sont des facteurs importants dont nous tenons compte lors de l'établissement de nos priorités et objectifs stratégiques et des perspectives de nos divers secteurs d'activité. Pour élaborer nos prévisions en matière de croissance économique, en général et pour le secteur des services financiers, nous utilisons principalement les données économiques historiques fournies par les administrations publiques, les liens passés entre les variables économiques et financières ainsi que les risques qu'ils posent pour l'économie au pays et à l'échelle mondiale.

Change
Les équivalents en dollars canadiens des résultats de BMO aux États-Unis qui sont libellés en dollars américains ont augmenté en regard du troisième trimestre de 2018 et du quatrième trimestre de 2017 du fait du raffermissement du dollar américain. Le tableau ci-dessous fait état des cours de change moyens des dollars canadien et américain ainsi que de l'incidence de leurs fluctuations sur nos résultats sectoriels aux États-Unis. Dans le présent document, toute mention de l'incidence du dollar américain ne rend pas compte des montants libellés dans cette monnaie et constatés par des unités de BMO qui ne mènent pas d'activités aux États‑Unis.

Nos flux de revenus en dollars américains ne bénéficiaient pas d'une couverture économique contre les fluctuations des cours de change au cours de l'exercice considéré et de l'exercice précédent. Nous déterminons régulièrement s'il nous faut ou non conclure des opérations de couverture afin d'atténuer l'incidence des fluctuations des cours de change sur le bénéfice net.

Il y a lieu de se reporter à la section Gestion globale du capital figurant à la page 69 du Rapport de gestion annuel pour 2018 pour obtenir une analyse de l'incidence que peuvent avoir les fluctuations des cours de change sur notre capital. Les fluctuations des cours de change ont aussi des répercussions sur le cumul des autres éléments du résultat global, du fait essentiellement de la conversion de nos investissements dans des établissements à l'étranger.

La présente section qui traite du change renferme des déclarations prospectives. Voir la mise en garde concernant les déclarations prospectives.

Incidence des fluctuations des cours de change sur les résultats comptables et les résultats ajustés sectoriels aux États-Unis de BMO

 

T4-2018

(en millions de dollars canadiens, sauf indication contraire)

c. T4-2017

c. T3-2018

Cours de change entre les dollars canadien et américain (moyenne)

   

Période à l'étude

1,3047

1,3047

Période antérieure

1,2621

1,3032

Incidence sur les résultats comptables sectoriels aux États-Unis

   

Augmentation des revenus nets d'intérêts

33

1

Augmentation des revenus autres que d'intérêts

26

1

Augmentation des revenus

59

2

Augmentation de la dotation à la provision pour pertes sur créances

(3)

-

Augmentation des charges

(44)

(1)

Augmentation des impôts sur le résultat

(2)

(1)

Augmentation du bénéfice net comptable

10

-

Incidence sur le bénéfice dilué par action ($)

0,02

0,00

Incidence sur les résultats ajustés sectoriels aux États-Unis

   

Augmentation des revenus nets d'intérêts

33

1

Augmentation des revenus autres que d'intérêts

26

1

Augmentation des revenus

59

2

Augmentation de la dotation à la provision pour pertes sur créances

(2)

-

Augmentation des charges

(42)

(1)

Augmentation des impôts sur le résultat

(4)

(1)

Augmentation du bénéfice net ajusté

11

-

Incidence sur le bénéfice dilué par action ($)

0,02

0,00

 

Les résultats ajustés que renferme la présente section sont des montants ou mesures non conformes aux PCGR. Voir la section qui traite des mesures non conformes aux PCGR.

 

Certains chiffres comparatifs ont été reclassés en fonction de la présentation adoptée pour la période à l'étude.

 

Bénéfice net

Comparaison du quatrième trimestre de 2018 et du quatrième trimestre de 2017
Le bénéfice net comptable s'est établi à 1 695 millions de dollars, en hausse de 468 millions, ou de 38 %, par rapport à la même période de l'exercice précédent. Le bénéfice net ajusté s'est situé à 1 529 millions, en hausse de 220 millions, ou de 17 %, par rapport au même trimestre un an plus tôt. Le bénéfice net ajusté ne tient pas compte d'un avantage de 203 millions après impôts découlant de la réévaluation d'une obligation au titre des prestations au cours de l'exercice à l'étude, d'une charge de restructuration constatée au cours de l'exercice précédent et de l'amortissement des immobilisations incorporelles liées aux acquisitions et des coûts d'intégration des acquisitions enregistrés pour les deux périodes. Le BPA, établi à 2,57 $, a progressé de 0,76 $, ou de 42 %, en regard de l'exercice précédent. Le BPA ajusté, établi à 2,32 $, a augmenté de 0,38 $, ou de 19 %.

Les résultats reflètent la forte croissance de PE États-Unis, la bonne performance de PE Canada et un recul de la perte des Services d'entreprise, partiellement contrebalancés par la baisse du bénéfice de BMO Marchés des capitaux. Les résultats de la Gestion de patrimoine ont progressé, reflétant essentiellement le montant moins élevé des sinistres liés à la réassurance enregistré pour l'exercice à l'étude.

Comparaison du quatrième trimestre de 2018 et du troisième trimestre de 2018
Le bénéfice net comptable a progressé de 159 millions de dollars, ou de 10 %, par rapport au trimestre précédent, et le bénéfice net ajusté a reculé de 36 millions, ou de 2 %, par rapport au trimestre précédent. Le bénéfice net ajusté ne tient pas compte de l'avantage découlant de la réévaluation inscrit pour le trimestre considéré ni de l'amortissement des immobilisations incorporelles liées aux acquisitions et des coûts d'intégration des acquisitions enregistrés pour les deux périodes. Le BPA a augmenté de 0,26 $, ou de 11 %, et le BPA ajusté a fléchi de 0,04 $, ou de 2 %.

Les résultats reflètent le bénéfice élevé des Services bancaires PE et de BMO Marchés des capitaux, plus que contrebalancés par la baisse du bénéfice de la Gestion de patrimoine et des Services d'entreprise.

Les résultats ajustés figurant dans la présente section qui traite du bénéfice net sont des montants ou mesures non conformes aux PCGR. Voir la section qui traite des mesures non conformes aux PCGR.

Revenus
Comparaison du quatrième trimestre de 2018 et du quatrième trimestre de 2017
Les revenus, établis à 5 922 millions de dollars, ont progressé de 267 millions, ou de 5 %, par rapport à l'exercice précédent, soit de 4 % compte non tenu de l'incidence du raffermissement du dollar américain. Après avoir retranché des revenus d'assurance les sinistres, les commissions et les variations des passifs au titre des indemnités (SCVPI) (ce qui correspond aux revenus nets), les revenus, établis à 5 532 millions, ont augmenté de 450 millions, ou de 9 %, soit de 8 % compte non tenu de l'incidence du raffermissement du dollar américain. Les revenus ont progressé dans tous les groupes d'exploitation par rapport à l'exercice précédent.

Les revenus nets d'intérêts, établis à 2 669 millions de dollars, ont augmenté de 134 millions, ou de 5 %, soit de 100 millions, ou de 4 % compte non tenu de l'incidence du raffermissement du dollar américain. Les revenus nets d'intérêts, compte non tenu des activités de négociation, établis à 2 774 millions, ont progressé de 187 millions, ou de 7 %, essentiellement du fait de la hausse des volumes de dépôts et de prêts des Services bancaires PE. L'actif productif moyen, qui s'est établi à 711,7 milliards de dollars, a progressé de 69,1 milliards, ou de 11 %, soit de 9 % compte non tenu de l'incidence du raffermissement du dollar américain, en raison de la croissance des prêts, de la hausse des valeurs mobilières, de la hausse des titres pris en pension ou empruntés, et de l'augmentation de la trésorerie. La marge nette d'intérêts globale de BMO a reculé de 8 points de base, soit de 7 points de base compte non tenu des activités de négociation, principalement alimentée par le rétrécissement des marges de BMO Marchés des capitaux attribuable essentiellement à l'augmentation des volumes d'actifs à plus faible marge.

Le montant net des revenus autres que d'intérêts, établi à 2 863 millions de dollars, a progressé de 316 millions, ou de 12 %. Compte non tenu des revenus de négociation, le montant net des revenus autres que d'intérêts a augmenté de 141 millions, ou de 6 %, une hausse ayant été enregistrée dans la plupart des catégories de revenus autres que d'intérêts.

Le montant brut des revenus d'assurance a diminué de 144 millions de dollars par rapport au même trimestre de l'exercice précédent, et ce, en raison d'une augmentation des taux d'intérêt à long terme qui a fait diminuer la juste valeur des placements d'assurance pour l'exercice à l'étude, alors qu'une diminution des taux d'intérêt à long terme avait fait augmenter la juste valeur des placements d'assurance pour le trimestre de l'exercice précédent, et du repli des marchés boursiers au cours du trimestre à l'étude, facteurs en partie compensés par la hausse des ventes de rentes. Les revenus d'assurance peuvent varier en raison des fluctuations de la juste valeur des actifs d'assurance. Les placements qui soutiennent les passifs au titre des indemnités sont constitués essentiellement d'actifs à revenu fixe et de certains actifs sous forme de titres de participation. Ces placements sont inscrits à la juste valeur, et les variations de celle-ci sont constatées dans les revenus d'assurance figurant à l'état consolidé des résultats. Ces variations de la juste valeur sont en grande partie contrebalancées par celles de la juste valeur des passifs au titre des indemnités, dont l'incidence est prise en compte dans les SCVPI, tel qu'il est indiqué à la page 11. Nous analysons généralement les revenus déduction faite des SCVPI, compte tenu de la mesure dans laquelle les revenus d'assurance peuvent varier et puisque cette variabilité est grandement atténuée par les SCVPI.

Comparaison du quatrième trimestre de 2018 et du troisième trimestre de 2018
Les revenus ont progressé de 102 millions de dollars, ou de 2 %, par rapport au trimestre précédent. Les revenus nets ont baissé de 19 millions, étant donné que la baisse des revenus de la Gestion de patrimoine a été partiellement compensée par la croissance des autres entreprises.

Les revenus nets d'intérêts, établis à 2 669 millions de dollars, ont augmenté de 62 millions, ou de 2 %, par rapport au trimestre précédent. Les revenus nets d'intérêts compte non tenu des activités de négociation de 2 774 millions, ont progressé de 43 millions, ou de 2 %, comparativement à ceux du trimestre précédent, en raison essentiellement de la hausse des volumes de dépôts et de prêts des Services bancaires PE. L'actif productif moyen a progressé de 19,6 milliards de dollars, ou de 3 %, en raison principalement de la hausse des valeurs mobilières, de la croissance des prêts et de l'augmentation de la trésorerie. La marge nette d'intérêts globale de BMO, établie à 1,49 %, est demeurée inchangée. Compte non tenu des revenus de négociation, la marge nette d'intérêts a rétréci de 2 points de base pour se situer à 1,84 %, ce qui est essentiellement attribuable à l'augmentation des volumes d'actifs à plus faible marge de BMO Marchés des capitaux.

Le montant net des revenus autres que d'intérêts a diminué de 81 millions de dollars, ou de 3 %. Compte non tenu des revenus de négociation, le montant net des revenus autres que d'intérêts a reculé de 55 millions, ou de 2 %, en raison surtout de la baisse du montant net des revenus d'assurance et des commissions de prise ferme et de consultation.

Le montant brut des revenus d'assurance a progressé de 58 millions de dollars, en raison de la hausse des ventes de rentes au cours du trimestre à l'étude, en partie neutralisée par la hausse des taux d'intérêt à long terme qui a fait diminuer la juste valeur des placements au cours du trimestre considéré comparativement au trimestre précédent et par le repli des marchés boursiers au cours du trimestre à l'étude. La hausse des revenus d'assurance a été contrebalancée en grande partie par l'augmentation des sinistres, commissions et variations des passifs au titre des indemnités, comme il est indiqué à la page 11.

Les revenus nets d'intérêts et le montant net des revenus autres que d'intérêts sont expliqués en détail dans les états financiers consolidés intermédiaires non audités.

Dotation à la provision pour pertes sur créances
Au premier trimestre de 2018, la Banque a adopté prospectivement l'IFRS 9, Instruments financiers (IFRS 9). Aux termes de l'IFRS 9, nous faisons référence à la dotation à la provision pour pertes sur créances liée aux prêts douteux et à la dotation à la provision pour pertes sur créances liée aux prêts productifs. La dotation à la provision pour pertes sur créances liée aux prêts douteux aux termes de l'IFRS 9 est conforme à la dotation aux provisions spécifiques aux termes de l'IAS 39 des exercices précédents. La dotation à la provision pour pertes sur créances liée aux prêts productifs a remplacé la dotation à la provision générale aux termes de l'IAS 39. Il y a lieu de se reporter à la section Modifications de méthodes comptables à la page 121 du Rapport de gestion annuel de BMO qui explique la dotation à la provision pour pertes sur créances. Les chiffres des périodes antérieures n'ont pas été retraités.

Comparaison du quatrième trimestre de 2018 et du quatrième trimestre de 2017
Le total de la dotation à la provision pour pertes sur créances a été de 175 millions de dollars, en baisse de 27 millions sur un an. La dotation à la provision pour pertes sur créances liée aux prêts douteux, établie à 177 millions, a diminué de 25 millions par rapport au montant de 202 millions inscrit pour l'exercice précédent, en raison principalement de la baisse des dotations des Services bancaires PE et des recouvrements nets de BMO Marchés des capitaux et des Services d'entreprise comparativement aux dotations inscrites un an plus tôt. Une baisse des pertes sur créances liée aux prêts productifs de 2 millions a été enregistrée, étant donné que les recouvrements nets de pertes sur créances de PE Canada, de BMO Marchés des capitaux et des Services d'entreprise ont été en grande partie contrebalancés par les dotations de PE États-Unis.

Comparaison du quatrième trimestre de 2018 et du troisième trimestre de 2018
Le total de la dotation à la provision pour pertes sur créances a diminué de 11 millions de dollars par rapport au trimestre précédent. La dotation à la provision pour pertes sur créances liée aux prêts douteux, établie à 177 millions, est demeurée inchangée. Un recouvrement net de pertes sur créances liée aux prêts productifs de 2 millions a été enregistré au cours du trimestre, comparativement à une dotation à la provision pour pertes sur créances liée aux prêts productifs de 9 millions au trimestre précédent.

Dotation à la provision pour pertes sur créances par groupe d'exploitation 1)

(en millions de dollars canadiens)

PE Canada

PE États-Unis

Total PE

Gestion de
patrimoine

BMO Marchés
des capitaux

Services
 d'entreprise2)

Total de la
Banque

T4-2018

             

Dotation à la provision pour (recouvrement de) pertes sur créances liée aux prêts douteux

118

61

179

2

(3)

(1)

177

Dotation à la provision pour (recouvrement de) pertes sur créances liée aux prêts productifs

(15)

18

3

1

(4)

(2)

(2)

Total de la dotation à la provision pour (recouvrement de) pertes sur créances

103

79

182

3

(7)

(3)

175

T3-2018

             

Dotation à la provision pour (recouvrement de) pertes sur créances liée aux prêts douteux

120

54

174

2

3

(2)

177

Dotation à la provision pour (recouvrement de) pertes sur créances liée aux prêts productifs

17

(14)

3

2

4

-

9

Total de la dotation à la provision pour (recouvrement de) pertes sur créances

137

40

177

4

7

(2)

186

T4-2017

             

Total de la dotation aux provisions spécifiques et générale pour (recouvrement de) pertes sur créances

130

64

194

-

4

4

202

Exercice 2018

             

Dotation à la provision pour (recouvrement de) pertes sur créances liée aux prêts douteux

466

258

724

6

(17)

(13)

700

Dotation à la provision pour (recouvrement de) pertes sur créances liée aux prêts productifs

3

(38)

(35)

-

(1)

(2)

(38)

Total de la dotation à la provision (recouvrement de) pour pertes sur créances

469

220

689

6

(18)

(15)

662

Exercice 2017

             

Total de la dotation aux provisions spécifiques et générale pour (recouvrement de) pertes sur créances 2)

483

289

772

8

44

(78)

746

   

1)

Au premier trimestre de 2018, la Banque a adopté prospectivement l'IFRS 9, Instruments financiers (IFRS 9). Aux termes de l'IFRS 9, nous faisons référence à la dotation à la provision pour pertes sur créances liée aux prêts douteux et à la dotation à la provision pour pertes sur créances liée aux prêts productifs. Les chiffres des périodes antérieures n'ont pas été retraités. La dotation à la provision pour pertes sur créances des périodes antérieures au premier trimestre de 2018 comprend les dotations aux provisions spécifiques des groupes d'exploitation, et inclut la dotation aux provisions spécifiques et la dotation à la provision générale des Services d'entreprise. Il y a lieu de se reporter à la section Modifications de méthodes comptables, figurant à la page 121 du Rapport de gestion annuel de BMO pour 2018, qui donne des renseignements plus détaillés à ce sujet.

2)

La dotation à la provision pour (recouvrement de) pertes sur créances, après ajustement, est comptabilisée dans la dotation à la provision pour pertes sur créances des Services d'entreprise pour 2017 et les exercices antérieurs.

 

Certains chiffres comparatifs ont été reclassés en fonction de la présentation adoptée pour la période à l'étude.

 

Ratios de rendement des dotations à la provision pour pertes sur créances

           
 

T4-2018

T3-2018

T4-2017

Exercice 2018

Exercice 2017

Ratio du total de la dotation à la provision pour pertes sur créances au solde moyen net des prêts et acceptations (annualisé) (%)

0,18

0,19

0,22

0,17

0,20

Ratio de la dotation à la provision pour pertes sur créances liée aux prêts douteux au solde moyen net des prêts et acceptations

(annualisé) (%)

0,18

0,18

0,22

0,18

0,22

 

Prêts douteux
Le solde brut des prêts douteux (SBPD) totalisait 1 936 millions de dollars à la fin du trimestre à l'étude, en baisse par rapport à 2 220 millions pour l'exercice précédent, la plus forte baisse des prêts douteux ayant été enregistrée dans le secteur des services, du pétrole et du gaz. Le SBPD a reculé de 140 millions en regard de celui de 2 076 millions constaté au troisième trimestre de 2018.

Les facteurs ayant contribué à la variation du SBPD sont indiqués dans le tableau ci-après. Les prêts qui ont été classés dans les prêts douteux au cours du trimestre ont totalisé 443 millions de dollars, en baisse par rapport à 522 millions au troisième trimestre de 2018 et à 527 millions pour l'exercice précédent.

Variations du solde brut des prêts douteux (SBPD) et acceptations douteuses 1)

(en millions de dollars canadiens, sauf indication contraire)

T4-2018

T3-2018

T4-2017

Exercice 2018

Exercice 2017

SBPD à l'ouverture de la période

2 076

2 152

2 154

2 220

2 383

Prêts classés dans les prêts douteux durant la période

443

522

527

2 078

2 193

Prêts reclassés dans les prêts en règle durant la période

(188)

(151)

(135)

(708)

(607)

Remboursements, montant net

(214)

(322)

(184)

(1 051)

(1 017)

Montants sortis du bilan

(194)

(140)

(146)

(618)

(618)

Recouvrements de prêts et d'avances déjà sortis du bilan

-

-

-

-

-

Cessions de prêts

(5)

-

(45)

(11)

(46)

Fluctuations des cours de change et autres variations

18

15

49

26

(68)

SBPD à la clôture de la période

1 936

2 076

2 220

1 936

2 220

Ratio du SBPD au solde brut des prêts et acceptations (%)

0,48

0,53

0,59

0,48

0,59

   

1)

 Le SBPD ne tient pas compte des prêts douteux qui ont été acquis.

 

Certains chiffres comparatifs ont été reclassés en fonction de la présentation adoptée pour la période à l'étude.

 

 

 

Sinistres, commissions et variations des passifs au titre des indemnités
Les sinistres, commissions et variations des passifs au titre des indemnités (SCVPI) ont été de 390 millions de dollars au quatrième trimestre de 2018, en baisse de 183 millions par rapport au montant de 573 millions inscrit au quatrième trimestre de 2017, en raison de l'incidence de la hausse des taux d'intérêt à long terme qui a entraîné la baisse de la juste valeur des passifs au titre des indemnités pour le trimestre à l'étude, comparativement à la baisse des taux d'intérêt à long terme qui avait augmenté la juste valeur des passifs au titre des indemnités au cours de l'exercice précédent, du montant moins élevé des sinistres liés aux activités de réassurance au cours de l'exercice considéré et de l'incidence du repli des marchés boursiers au cours de l'exercice considéré, facteurs en partie contrebalancés par la hausse des ventes de rentes. Les SCVPI ont augmenté de 121 millions de dollars par rapport au montant de 269 millions inscrit au troisième trimestre de 2018, en raison de l'incidence de la progression des ventes de rentes et du montant élevé des sinistres liés aux activités de réassurance pour le trimestre à l'étude, ce qui a été en partie compensé par la hausse plus importante des taux d'intérêt à long terme qui a entraîné la baisse de la juste valeur des passifs au titre des indemnités au cours du trimestre à l'étude comparativement au trimestre précédent et par l'incidence du repli des marchés boursiers au cours du trimestre considéré. Les variations associées à la juste valeur des passifs au titre des indemnités et aux ventes de rentes ont été contrebalancées en grande partie par les revenus.

Charges autres que d'intérêts
Les charges autres que d'intérêts comptables, établies à 3 224 millions de dollars, ont baissé de 151 millions, ou de 4 %, par rapport à l'exercice précédent. Les charges autres que d'intérêts ajustées, établies à 3 452 millions, ont augmenté de 194 millions, ou de 6 %, soit de 5 % compte non tenu de l'incidence du raffermissement du dollar américain, reflétant essentiellement la hausse des coûts liés au personnel, y compris une acquisition, l'augmentation des coûts associés aux technologies et un profit sur la vente d'un immeuble de bureaux au cours de l'exercice précédent. Les charges autres que d'intérêts ajustées ne tiennent pas compte d'un avantage de 277 millions avant impôts inscrit au cours du trimestre à l'étude découlant de la réévaluation d'une obligation au titre des prestations en raison d'une modification apportée à notre régime d'autres avantages futurs du personnel concernant certains employés qui a été annoncée au cours du quatrième trimestre de 2018, de la charge de restructuration de 59 millions constatée au cours de l'exercice précédent ainsi que des coûts d'intégration des acquisitions et de l'amortissement des immobilisations incorporelles liées aux acquisitions dans les deux périodes.

Les charges autres que d'intérêts comptables ont diminué de 162 millions de dollars, ou de 5 %, par rapport au troisième trimestre de 2018, ce qui reflète l'avantage enregistré au cours du trimestre à l'étude. Les charges autres que d'intérêts ajustées ont progressé de 102 millions, ou de 3 %, des hausses ayant été enregistrées dans la plupart des catégories de charges.

Sur la base des revenus nets, le levier d'exploitation comptable a été de +13,4 % d'un exercice à l'autre et le levier d'exploitation ajusté s'est situé à +2,9 % d'un exercice à l'autre.

Le ratio d'efficience comptable s'est établi à 54,4 %, contre 59,7 % un an plus tôt et, sur la base des revenus nets, il s'est situé à 58,3 %, comparativement à 66,4 % un an plus tôt. Après ajustement, le ratio d'efficience s'est établi à 58,3 %, contre 57,6 % un an plus tôt et, sur la base des revenus nets, il a été de 62,4 %, comparativement à 64,1 % un an plus tôt.

Les états financiers consolidés intermédiaires non audités donnent plus de détails sur les charges autres que d'intérêts.

Les résultats ajustés que renferme la présente section qui traite des charges autres que d'intérêts sont des montants ou mesures non conformes aux PCGR. Voir la section qui traite des mesures non conformes aux PCGR.

Impôts sur le résultat
La charge d'impôts sur le résultat, établie à 438 millions de dollars, a augmenté de 160 millions par rapport au quatrième trimestre de 2017, et a diminué de 5 millions par rapport au troisième trimestre de 2018. Le taux d'impôt effectif s'est établi à 20,6 % pour le trimestre à l'étude, comparativement à 18,5 % pour l'exercice précédent et à 22,4 % au troisième trimestre de 2018.

Après ajustement, la charge d'impôts sur le résultat s'est chiffrée à 376 millions de dollars, en hausse de 63 millions par rapport à la même période de l'exercice précédent et en baisse de 74 millions comparativement au troisième trimestre de 2018. Le taux d'impôt effectif ajusté a été de 19,7 % pour le trimestre à l'étude, contre 19,3 % un an plus tôt et 22,4 % au troisième trimestre de 2018. La hausse des taux d'impôt comptable et ajusté pour le trimestre à l'étude par rapport au quatrième trimestre de 2017 est principalement attribuable aux revenus inférieurs sur certains titres exempts d'impôt et aux changements dans la composition des résultats, facteurs en partie contrebalancés par un élément de la fiscalité américaine à effet favorable et par l'avantage découlant de la réforme fiscale aux États-Unis. La diminution des taux d'impôt comptable et ajusté pour le trimestre à l'étude comparativement au troisième trimestre de 2018 est principalement attribuable à un élément de la fiscalité américaine à effet favorable.

Sur une base d'imposition comparable (bic), le taux d'impôt effectif comptable du trimestre s'est établi à 23,0 %, comparativement à 27,1 % pour la période correspondante de l'exercice précédent et à 24,7 % au troisième trimestre de 2018. Sur une bic, le taux d'impôt effectif ajusté du trimestre s'est établi à 22,5 %, comparativement à 27,2 % pour la période correspondante de l'exercice précédent et à 24,7 % au troisième trimestre de 2018.

Les résultats ajustés que renferme la présente section qui traite des impôts sur le résultat sont des montants ou mesures non conformes aux PCGR. Voir la section qui traite des mesures non conformes aux PCGR.

Gestion du capital
Analyse des fonds propres réglementaires du quatrième trimestre de 2018
Le ratio des fonds propres de catégorie 1 sous forme d'actions ordinaires de BMO s'établissait à 11,3 % au 31 octobre 2018.

Le ratio des fonds propres de catégorie 1 sous forme d'actions ordinaires a diminué comparativement à 11,4 % à la fin du troisième trimestre et au 31 octobre 2017, étant donné que la croissance des résultats non distribués a été plus que compensée par la hausse des actifs pondérés en fonction des risques et l'incidence des rachats d'actions.

Au 31 octobre 2018, les fonds propres de catégorie 1 sous forme d'actions ordinaires se situaient à 32,7 milliards de dollars, en hausse par rapport à 31,7 milliards au 31 juillet 2018, ce qui a découlé principalement de l'augmentation des résultats non distribués, déduction faite des rachats d'actions, et des répercussions qu'ont eues les fluctuations des cours de change sur le cumul des autres éléments du résultat global. Les fonds propres de catégorie 1 sous forme d'actions ordinaires ont progressé par rapport à 30,6 milliards de dollars au 31 octobre 2017, en raison principalement de l'augmentation des résultats non distribués, déduction faite des rachats d'actions.

Les actifs pondérés en fonction des risques aux fins du calcul des fonds propres de catégorie 1 sous forme d'actions ordinaires se chiffraient à 289,2 milliards de dollars au 31 octobre 2018, en hausse par rapport à 277,5 milliards au 31 juillet 2018 et à 269,5 milliards au 31 octobre 2017, alimentés par la croissance des activités, y compris l'incidence de l'acquisition de KGS-Alpha, et par l'incidence des variations des cours de change, facteurs en partie compensés par les changements apportés à la qualité des actifs.

Le ratio des fonds propres de catégorie 1 et le ratio du total des fonds propres de la Banque se situaient respectivement à 12,9 % et à 15,2 % au 31 octobre 2018, comparativement à 12,9 % et à 14,9 %, respectivement, au 31 juillet 2018. Le ratio des fonds propres de catégorie 1 est demeuré stable étant donné que les facteurs ayant eu une incidence sur le ratio des fonds propres de catégorie 1 sous forme d'actions ordinaires ont été en grande partie compensés par l'émission d'actions privilégiées. Le total du ratio des fonds propres a enregistré une hausse en raison principalement de l'émission de billets subordonnés. Le ratio des fonds propres de catégorie 1 et le ratio du total des fonds propres s'établissaient respectivement à 13,0 % et à 15,1 % au 31 octobre 2017. Le ratio des fonds propres de catégorie 1 a diminué par rapport à celui enregistré au 31 octobre 2017 en raison des facteurs ayant eu une incidence sur le ratio des fonds propres de catégorie 1 sous forme d'actions ordinaires. Le ratio du total des fonds propres a augmenté par rapport à celui enregistré au 31 octobre 2017 en raison principalement de l'émission de billets subordonnés, déduction faite des remboursements, en partie compensée par les facteurs ayant eu une incidence sur les ratios des fonds propres de catégorie 1.

Au 31 octobre 2018, le ratio de levier de BMO était de 4,2 %, et est demeuré inchangé par rapport au 31 juillet 2018. Le ratio de levier au 31 octobre 2018 était en baisse par rapport à celui de 4,4 % enregistré au 31 octobre 2017, en raison essentiellement de l'augmentation des positions de levier alimentée par la croissance des activités.

L'incidence des fluctuations des cours de change sur les ratios des fonds propres a été largement compensée. Les investissements de BMO dans ses établissements à l'étranger sont essentiellement libellés en dollars américains et l'incidence de la conversion des actifs pondérés en fonction des risques et des déductions des fonds propres libellés en dollars américains peut faire varier les ratios des fonds propres de la Banque. BMO peut gérer l'incidence qu'ont les variations des cours de change sur ses ratios de fonds propres, et c'est ce qu'il a fait au quatrième trimestre. De telles activités pourraient également se répercuter sur la valeur de ses portefeuilles et sur son rendement des capitaux propres.

Fonds propres réglementaires
Les exigences en matière de fonds propres réglementaires pour BMO sont déterminées selon la ligne directrice sur les NFP établie par le BSIF, en fonction des normes de fonds propres établies par le CBCB. Pour des renseignements plus détaillés à ce sujet, il y a lieu de se reporter à la section Gestion globale du capital, aux pages 69 à 75 du Rapport de gestion annuel de BMO pour 2018.

Les exigences du BSIF en matière de fonds propres sont résumées dans le tableau ci‑après.

 

 

(Pourcentage des actifs pondérés en fonction des risques)

Exigences de
fonds propres
minimales

 

Réserves de fonds
propres au titre
du premier
pilier 1)

 

Réserve pour
stabilité
intérieure 2)

 

Exigences du BSIF
en matière de
fonds propres,
y compris les
réserves de
fonds propres

 

Ratio de fonds
propres et ratio
de levier de
BMO au
31 octobre 2018

 

Ratio des fonds propres de catégorie 1 sous forme d'actions ordinaires

4,5

%

3,5

%

1,5

%

9,5

%

11,3

%

Ratio des fonds propres de catégorie 1

6,0

%

3,5

%

1,5

%

11,0

%

12,9

%

Ratio du total des fonds propres

8,0

%

3,5

%

1,5

%

13,0

%

15,2

%

Ratio de levier

3,0

%

s. o.

 

s. o.

 

3,0

%

4,2

%

   

1)

Le ratio minimal des fonds propres de catégorie 1 sous forme d'actions ordinaires, qui est de 4,5 %, s'accroît des réserves de fonds propres au titre du premier pilier, soit de 3,5 %, lesquelles peuvent absorber les pertes en situation de crise. Les réserves de fonds propres au titre du premier pilier comprennent la réserve de conservation des fonds propres de 2,5 %, le supplément aux fonds propres de catégorie 1 sous forme d'actions ordinaires de 1,0 % applicable aux banques d'importance systémique intérieure (BISi) et la réserve contracyclique prescrite par le BSIF (négligeable pour le quatrième trimestre de 2018). Si les ratios des fonds propres d'une banque tombent dans les limites de cette réserve augmentée, des restrictions lui seront imposées à l'égard de ses distributions discrétionnaires à même le résultat (aux fins notamment des dividendes, des rachats d'actions et de la rémunération discrétionnaire), l'ampleur de ces restrictions variant alors selon la position des ratios de la Banque à l'intérieur des limites de la réserve.

2)

Le BSIF exige que toutes les BISi maintiennent une réserve pour stabilité intérieure au titre des risques associés aux vulnérabilités systémiques dont il est question dans le deuxième pilier. La réserve pour stabilité intérieure peut varier entre 0 % et 2,5 % du total des actifs pondérés en fonction des risques et, à l'heure actuelle, elle est établie à 1,5 %. Une banque qui manque à ses obligations relatives à la réserve ne se verra pas automatiquement assujettie à des limites de distribution de fonds propres.

 

s. o. - sans objet

 

 

 

Fonds propres réglementaires admissibles et actifs pondérés en fonction des risques

(en millions de dollars canadiens, sauf indication contraire)

T4-2018

T3-2018

T4-2017

Montant brut des fonds propres sous forme d'actions ordinaires 1)

41 387

40 516

40 114

Ajustements réglementaires appliqués aux fonds propres sous forme d'actions ordinaires 

(8 666)

(8 828)

(9 481)

Fonds propres de catégorie 1 sous forme d'actions ordinaires

32 721

31 688

30 633

Fonds propres de catégorie 1 supplémentaires admissibles 2)

4 790

4 390

4 690

Ajustements réglementaires appliqués aux fonds propres de catégorie 1

(291)

(353)

(215)

Fonds propres de catégorie 1 supplémentaires

4 499

4 037

4 475

Fonds propres de catégorie 1 (fonds propres de catégorie 1 sous forme d'actions ordinaires et fonds propres
de catégorie 1 supplémentaires)

37 220

35 725

35 108

Fonds propres de catégorie 2 admissibles 3)

7 017

5 849

5 538

Ajustements réglementaires appliqués aux fonds propres de catégorie 2

(121)

(141)

(50)

Fonds propres de catégorie 2

6 896

5 708

5 488

Total des fonds propres (fonds propres de catégorie 1 et 2)

44 116

41 433

40 596

Actifs pondérés en fonction des risques 4) 5)

     

Actifs pondérés en fonction des risques - fonds propres de catégorie 1 sous forme d'actions ordinaires

289 237

277 506

269 466

Actifs pondérés en fonction des risques - fonds propres de catégorie 1

289 420

277 681

269 466

Actifs pondérés en fonction des risques - total des fonds propres

289 604

277 857

269 466

Ratios des fonds propres (%)

     

Ratio des fonds propres de catégorie 1 sous forme d'actions ordinaires

11,3

11,4

11,4

Ratio des fonds propres de catégorie 1

12,9

12,9

13,0

Ratio du total des fonds propres

15,2

14,9

15,1

   

1)

Le montant brut des fonds propres sous forme d'actions ordinaires comprend les actions ordinaires admissibles qui ont été émises, les résultats non distribués, le cumul des autres éléments du résultat global et les actions ordinaires admissibles émises par les filiales.

2)

Les fonds propres de catégorie 1 supplémentaires admissibles comprennent les instruments de catégorie 1 supplémentaires admissibles émis directement ou indirectement ainsi que les instruments de fonds propres émis directement ou indirectement, dans la mesure où ils sont admissibles, qui sont retirés graduellement aux termes de Bâle III.

3)

Les fonds propres de catégorie 2 admissibles comprennent les instruments de catégorie 2 admissibles émis directement ou indirectement ainsi que les instruments de capital émis directement ou indirectement, dans la mesure où ils sont admissibles, qui sont retirés graduellement aux termes de Bâle III.

4)

La mise en œuvre progressive de l'ajustement d'évaluation du crédit a débuté au premier trimestre de 2014. Les facteurs scalaires appliqués à la charge totale à instaurer eu égard à cet ajustement relativement aux fonds propres de catégorie 1 sous forme d'actions ordinaires, aux fonds propres de catégorie 1 et au total des fonds propres ont été de 72 %, de 77 % et de 81 %, respectivement, en 2017 et de 80 %, de 83 % et de 86 % respectivement en 2018.

5)

Les institutions qui utilisent les approches de mesures avancées pour le risque de crédit ou le risque opérationnel sont assujetties à un plancher de fonds propres, tel que le prescrit la ligne directrice NFP du BSIF. Le BSIF a révisé son calcul du plancher de fonds propres avec prise d'effet au deuxième trimestre de 2018, le coefficient de rajustement du plancher s'établissant à 70 % au deuxième trimestre, à 72,5 % au troisième trimestre et à 75 % au quatrième trimestre et par la suite.

 

Autres faits nouveaux touchant le capital
Le 1er juin 2018, nous avons renouvelé notre offre publique de rachat dans le cours normal des activités, offre d'une durée de un an. Aux termes de celle-ci, nous pouvons racheter aux fins d'annulation jusqu'à 20 millions d'actions ordinaires. L'offre publique de rachat fait partie intégrante de la stratégie de gestion du capital de BMO. Les dates et les montants des rachats effectués en vertu de l'offre publique de rachat dans le cours normal des activités sont déterminés par la direction en fonction de divers facteurs, tels la conjoncture de marché et le niveau des fonds propres. La Banque consultera le BSIF avant d'effectuer des rachats en vertu de l'offre publique de rachat dans le cours normal des activités. Au cours du trimestre, nous avons racheté et annulé 1 million d'actions ordinaires dans le cadre de l'offre publique de rachat dans le cours normal des activités.

Au cours du trimestre à l'étude, 399 780 actions ordinaires ont été émises aux termes de l'exercice d'options sur actions.

Le 25 août 2018, nous avons racheté la totalité de nos 6 267 391 actions privilégiées de catégorie B à taux rajusté tous les cinq ans et à dividende non cumulatif - série 16 et la totalité de nos 5 732 609 actions privilégiées de catégorie B à taux variable et à dividende non cumulatif - série 17, à un prix de rachat de 25,00 $ l'action majoré de tous les dividendes déclarés et impayés.

Le 17 septembre 2018, nous avons procédé à un appel public à l'épargne au pays visant 400 millions de dollars d'actions privilégiées de catégorie B à taux rajusté tous les cinq ans et à dividende non cumulatif - série 44.

Le 5 octobre 2018, nous avons procédé à un appel public à l'épargne au pays visant 850 millions de dollars américains de billets subordonnés à 4,338 % et échéant en 2028 par voie de notre programme de billets à moyen terme américain.

Le 16 novembre 2018, la Fiducie de capital BMO II, filiale de la Banque de Montréal, a annoncé son intention de racheter, le 31 décembre 2018, la totalité de ses billets de catégorie 1 de BMO - série A, émis et en circulation, d'un montant de 450 millions de dollars.

Le 4 décembre 2018, BMO a annoncé que son Conseil d'administration avait déclaré un dividende trimestriel sur les actions ordinaires de 1,00 $ par action, en hausse de 0,04 $ par action, ou de 4 %, par rapport au trimestre précédent, et de 0,07 $ par action, ou de 8 %, par rapport à l'exercice précédent. Le dividende doit être versé le 26 février 2019 aux actionnaires inscrits le 1er février 2019. Les détenteurs d'actions ordinaires pourront choisir de le réinvestir dans des actions ordinaires de BMO, conformément au régime de réinvestissement de dividendes et d'achat d'actions destiné aux actionnaires.

Désignation des dividendes admissibles
Aux fins de la Loi de l'impôt sur le revenu (Canada) et de toute autre loi provinciale ou territoriale similaire, et à moins d'indication contraire, BMO désigne tous les dividendes versés ou jugés comme ayant été versés sur ses actions ordinaires et privilégiées comme étant des « dividendes admissibles ».

Mise en garde
La section précédente qui traite de la gestion du capital renferme des déclarations prospectives. Voir la mise en garde concernant les déclarations prospectives.

Analyse des résultats des groupes d'exploitation
Mode de présentation des résultats des groupes d'exploitation
Les sections ci-après présentent une analyse des résultats financiers de chacun de nos groupes et unités d'exploitation pour le quatrième trimestre de 2018.

De temps à autre, il arrive que certains secteurs d'activité et certaines unités sous-jacentes soient transférés d'un groupe client à un groupe de soutien des Services d'entreprise ou l'inverse afin d'harmoniser plus étroitement la structure organisationnelle de BMO et ses priorités stratégiques. De plus, les ventilations des revenus et des charges sont actualisées afin de mieux refléter les circonstances. Les résultats des périodes antérieures sont retraités en fonction du mode de présentation adopté pour la période à l'étude.

Depuis le premier trimestre de 2018, les ventilations de certains revenus des Services d'entreprise aux groupes d'exploitation ont été actualisées afin de mieux refléter les activités commerciales sous-jacentes. Les résultats des périodes antérieures et les ratios se rapportant à ces périodes ont été reclassés en fonction de la présentation adoptée pour la période à l'étude.

Les reclassements additionnels suivants ont été faits depuis le premier trimestre de 2018. Les pertes sur les prêts liées à certains coûts occasionnés par des activités frauduleuses ont été reclassées depuis la dotation à la provision pour pertes sur créances dans les charges autres que d'intérêts de PE Canada et de PE États-Unis. Certains frais ont été reclassés depuis les frais de service liés aux dépôts et aux ordres de paiement dans les frais de services de cartes des revenus autres que d'intérêts de PE Canada. De plus, les soldes des garanties en trésorerie ont été reclassés depuis les prêts et dépôts dans les autres actifs et autres passifs de BMO Marchés des capitaux. Les résultats des périodes antérieures et les ratios y afférents ont été reclassés en fonction de la présentation adoptée pour la période à l'étude.

Les coûts de restructuration et les coûts d'intégration des acquisitions qui touchent plus d'un groupe d'exploitation sont compris dans les Services d'entreprise.

À l'instar des membres de son groupe de référence au Canada, BMO analyse ses revenus consolidés à partir des revenus calculés selon les PCGR figurant dans ses états financiers consolidés annuels audités plutôt que sur une base d'imposition comparable (bic). Comme plusieurs autres banques, BMO analyse les revenus de ses groupes d'exploitation sur une bic. Les revenus et la charge d'impôts sur le résultat relativement aux titres exonérés d'impôts sont augmentés à un montant équivalent avant impôts afin de faciliter la comparaison du bénéfice sur le plan des sources imposables et de celles qui ne le sont pas. La compensation des ajustements sur une bic des groupes est reflétée dans les revenus et la charge d'impôts sur le résultat des Services d'entreprise.

Par suite de l'adoption de l'IFRS 9, nous répartissons la dotation à la provision pour pertes sur créances liée aux prêts productifs et les provisions correspondantes entre les groupes d'exploitation. Au cours de l'exercice 2017 et au cours des exercices antérieurs, la dotation à la provision générale et la provision générale étaient attribuées aux Services d'entreprise.

Services bancaires Particuliers et entreprises (Services bancaires PE)

(en millions de dollars canadiens, sauf indication contraire)

T4-2018

T3-2018

T4-2017

Exercice 2018

Exercice 2017

Revenus nets d'intérêts (bic)

2 431

2 396

2 263

9 384

8 812

Revenus autres que d'intérêts

835

841

787

3 311

3 248

Total des revenus (bic)

3 266

3 237

3 050

12 695

12 060

Dotation à la provision pour pertes sur créances liée aux prêts douteux 1)

179

174

s. o.

724

s. o.

Dotation à la provision pour (recouvrement de) pertes sur créances liée aux prêts productifs 1)

3

3

s. o.

(35)

s. o.

Total des dotations à la provision pour pertes sur créances 1)

182

177

194

689

772

Charges autres que d'intérêts

1 740

1 732

1 642

6 817

6 566

Bénéfice avant impôts sur le résultat

1 344

1 328

1 214

5 189

4 722

Charge d'impôts sur le résultat (bic)

297

322

320

1 241

1 184

Bénéfice net comptable

1 047

1 006

894

3 948

3 538

Amortissement des immobilisations incorporelles liées aux acquisitions 2)

12

12

12

47

49

Bénéfice net ajusté

1 059

1 018

906

3 995

3 587

Croissance du bénéfice net (%)

17,1

14,1

2,8

11,6

8,3

Croissance du bénéfice net ajusté (%)

16,9

13,9

2,6

11,4

8,0

Croissance des revenus (%)

7,1

6,7

1,9

5,3

4,0

Croissance des charges autres que d'intérêts (%)

5,9

4,4

0,7

3,8

2,4

Croissance des charges autres que d'intérêts ajustées (%)

6,0

4,5

0,8

3,9

2,5

Rendement des capitaux propres (%)

19,0

18,5

17,1

18,6

16,7

Rendement des capitaux propres ajusté (%)

19,3

18,8

17,3

18,8

16,9

Levier d'exploitation (bic) (%)

1,2

2,3

1,2

1,5

1,6

Levier d'exploitation ajusté (bic) (%)

1,1

2,2

1,1

1,4

1,5

Ratio d'efficience (bic) (%)

53,3

53,5

53,9

53,7

54,4

Ratio d'efficience ajusté (bic) (%)

52,8

53,1

53,3

53,2

53,9

Marge nette d'intérêts sur l'actif productif moyen (bic) (%)

2,98

2,97

2,94

2,97

2,90

Actif productif moyen

324 014

319 954

305 841

316 359

304 178

Solde moyen brut des prêts et acceptations

330 502

325 545

309 413

321 537

306 381

Solde moyen net des prêts et acceptations

328 923

323 984

309 280

320 019

306 239

Solde moyen des dépôts

258 602

251 671

236 309

250 221

238 419

   

1)

Au premier trimestre de 2018, la Banque a adopté prospectivement l'IFRS 9, Instruments financiers (IFRS 9). Aux termes de l'IFRS 9, nous faisons référence à la dotation à la provision pour pertes sur créances liée aux prêts douteux et à la dotation à la provision pour pertes sur créances liée aux prêts productifs. Les chiffres des périodes antérieures n'ont pas été retraités. La dotation à la provision pour pertes sur créances des périodes antérieures au premier trimestre de 2018 comprend la dotation aux provisions spécifiques. Il y a lieu de se reporter à la section Modifications de méthodes comptables, figurant à la page 121 du Rapport de gestion annuel de BMO, qui donne des renseignements plus détaillés à ce sujet.

2)

Les montants avant impôts de 16 millions de dollars pour le quatrième trimestre de 2018, de 15 millions pour le troisième trimestre de 2018, de 16 millions pour le quatrième trimestre de 2017, de 61 millions pour l'exercice 2018 et de 66 millions pour l'exercice 2017 ont été inclus dans les charges autres que d'intérêts.

 

Les résultats ajustés figurant dans le tableau ci-dessus sont des montants ou mesures non conformes aux PCGR. Voir la section qui traite des mesures non conformes aux PCGR.

 

s. o. - sans objet

 

Les Services bancaires Particuliers et entreprises (Services bancaires PE) englobent nos deux unités d'exploitation de services bancaires aux particuliers et aux entreprises : Services bancaires Particuliers et entreprises au Canada (PE Canada) et Services bancaires Particuliers et entreprises aux États-Unis (PE États-Unis). Le bénéfice net et le bénéfice net ajusté des Services bancaires PE se sont situés respectivement à 1 047 millions de dollars et à 1 059 millions, ce qui représente dans les deux cas une hausse de 17 % en regard de l'exercice précédent. Le bénéfice net ajusté ne tient pas compte de l'amortissement des immobilisations incorporelles liées aux acquisitions. Ces unités d'exploitation sont passées en revue séparément dans les sections ci-après.

Les résultats ajustés figurant dans la présente section qui traite des Services bancaires PE sont des montants ou mesures non conformes aux PCGR. Voir la section qui traite des mesures non conformes aux PCGR.

Services bancaires Particuliers et entreprises au Canada (PE Canada)

(en millions de dollars canadiens, sauf indication contraire)

T4-2018

T3-2018

T4-2017

Exercice 2018

Exercice 2017

Revenus nets d'intérêts

1 421

1 402

1 369

5 541

5 261

Revenus autres que d'intérêts

547

550

515

2 171

2 182

Total des revenus

1 968

1 952

1 884

7 712

7 443

Dotation à la provision pour pertes sur créances liée aux prêts douteux 1)

118

120

s. o.

466

s. o.

Dotation à la provision pour (recouvrement de) pertes sur créances liée aux prêts productifs 1)

(15)

17

s. o.

3

s. o.

Total des dotations à la provision pour pertes sur créances 1)

103

137

130

469

483

Charges autres que d'intérêts

954

949

917

3 805

3 622

Bénéfice avant impôts sur le résultat

911

866

837

3 438

3 338

Charge d'impôts sur le résultat

236

224

213

884

827

Bénéfice net comptable

675

642

624

2 554

2 511

Amortissement des immobilisations incorporelles liées aux acquisitions 2)

1

-

1

2

3

Bénéfice net ajusté

676

642

625

2 556

2 514

Revenus des services bancaires aux particuliers

1 266

1 257

1 227

5 013

4 718

Revenus des services bancaires aux entreprises

702

695

657

2 699

2 725

Croissance du bénéfice net (%)

8,3

4,6

5,3

1,7

13,2

Croissance des revenus (%)

4,4

5,2

4,3

3,6

6,5

Croissance des charges autres que d'intérêts (%)

3,9

4,1

2,9

5,0

3,5

Croissance des charges autres que d'intérêts ajustées (%)

3,9

4,1

2,9

5,0

3,5

Levier d'exploitation (%)

0,5

1,1

1,4

(1,4)

3,0

Levier d'exploitation ajusté (%)

0,5

1,1

1,4

(1,4)

3,0

Ratio d'efficience (%)

48,5

48,6

48,7

49,3

48,7

Marge nette d'intérêts sur l'actif productif moyen (%)

2,62

2,60

2,59

2,60

2,53

Actif productif moyen

215 290

213 829

210 110

212 965

207 815

Solde moyen brut des prêts et acceptations

226 953

224 799

219 114

223 536

215 848

Solde moyen net des prêts et acceptations

226 070

223 936

218 909

222 673

215 667

Solde moyen des dépôts

162 480

159 818

154 335

159 483

152 492

   

1)

Au premier trimestre de 2018, la Banque a adopté prospectivement l'IFRS 9, Instruments financiers (IFRS 9). Aux termes de l'IFRS 9, nous faisons référence à la dotation à la provision pour pertes sur créances liée aux prêts douteux et à la dotation à la provision pour pertes sur créances liée aux prêts productifs. Les chiffres des périodes antérieures n'ont pas été retraités. La dotation à la provision pour pertes sur créances des périodes antérieures au premier trimestre de 2018 comprend la dotation aux provisions spécifiques. Il y a lieu de se reporter à la section Modifications de méthodes comptables, figurant à la page 121 du Rapport de gestion annuel de BMO pour 2018, qui donne des renseignements plus détaillés à ce sujet.

2)

Les montants avant impôts de 1 million de dollars pour le quatrième trimestre de 2018, de néant pour le troisième trimestre de 2018 et le quatrième trimestre de 2017, de 2 millions pour l'exercice 2018 et de 3 millions pour l'exercice 2017 ont été inclus dans les charges autres que d'intérêts.

 

Les résultats ajustés figurant dans le tableau ci-dessus sont des montants ou mesures non conformes aux PCGR. Voir la section qui traite des mesures non conformes aux PCGR.

 

s. o. - sans objet

 

Comparaison du quatrième trimestre de 2018 et du quatrième trimestre de 2017
Le bénéfice net comptable de PE Canada s'est élevé à 675 millions de dollars et le bénéfice net ajusté s'est élevé à 676 millions, les deux inscrivant une hausse de 51 millions, ou de 8 %, par rapport à l'exercice précédent. Le bénéfice net ajusté exclut l'amortissement des immobilisations incorporelles liées aux acquisitions. Les résultats témoignent d'une croissance des revenus et d'une baisse de la dotation à la provision pour pertes sur créances qui ont été contrées en partie par une hausse des charges.

Les revenus s'étant établis à 1 968 millions de dollars affichent une croissance de 84 millions, ou de 4 %, en regard de la période correspondante de l'exercice précédent grâce à la progression des soldes de la plupart des produits, à la hausse des revenus autres que d'intérêts et à l'amélioration des marges. La marge nette d'intérêts a été de 2,62 %, pour une hausse de 3 points de base, en raison surtout des avantages découlant d'une combinaison favorable de produits.

Les revenus des services bancaires aux particuliers se sont accrus de 39 millions de dollars, ou de 3 %, en raison de l'accroissement des revenus autres que d'intérêts et des soldes de la plupart des produits ainsi que de l'amélioration des marges. Les revenus des services bancaires aux entreprises ont progressé de 45 millions, ou de 7 %, en raison principalement d'une hausse des soldes de la plupart des produits et de l'accroissement des revenus autres que d'intérêts.

Le total des dotations à la provision pour pertes sur créances présente une baisse de 27 millions de dollars par rapport à un an plus tôt, pour s'établir à 103 millions. La dotation à la provision pour pertes sur créances liée aux prêts douteux a diminué de 12 millions, pour s'établir à 118 millions, ce qui s'explique par les dotations aux provisions liées aux prêts aux entreprises moins élevées. Le recouvrement de pertes sur créances lié aux prêts productifs s'est chiffré à 15 millions au cours du trimestre considéré.

Atteignant 954 millions de dollars, les charges autres que d'intérêts se sont alourdies de 37 millions, ou de 4 %, ce qui reflète les investissements continus dans les activités, et tout particulièrement l'accroissement des investissements dans les technologies et de l'investissement dans le personnel de vente.

Le solde moyen brut des prêts et acceptations a augmenté de 7,8 milliards de dollars, ou de 4 %, par rapport à un an plus tôt, et s'est chiffré à 227,0 milliards. Le total des soldes de prêts aux particuliers, exclusion faite des cartes des particuliers, n'a pas vraiment varié, ce qui reflète certains choix en matière de participation, y compris une participation réduite aux marchés de prêts hypothécaires non exclusifs à la Banque, contrebalancée par la croissance de 3 % des prêts hypothécaires exclusifs à la Banque et les marges de crédit sur valeur domiciliaire en cours d'amortissement. Le total des soldes de prêts aux entreprises, compte non tenu des cartes des entreprises, s'est accru de 12 %. Le solde moyen des dépôts a progressé de 8,1 milliards de dollars, ou de 5 %, et s'est chiffré à 162,5 milliards. Les soldes des dépôts des particuliers ont augmenté de 3 %, ce qui inclut une augmentation de 5 % des soldes de comptes de chèques, et les soldes des dépôts des entreprises ont progressé de 9 %.

Comparaison du quatrième trimestre de 2018 et du troisième trimestre de 2018
Comparativement au trimestre précédent, le bénéfice net comptable a progressé de 33 millions de dollars, ou de 5 %, et le bénéfice net ajusté a progressé de 34 millions, ou de 5 %.

Les revenus ont augmenté de 16 millions de dollars, ou de 1 %, du fait d'une hausse des soldes de la plupart des produits et de l'amélioration des marges, en partie contrebalancées par le recul des revenus autres que d'intérêts. La marge nette d'intérêts s'est établie à 2,62 %, s'étant améliorée de 2 points de base, partiellement en raison des avantages découlant d'une combinaison favorable de produits.

Les revenus des services bancaires aux particuliers ont progressé de 9 millions de dollars, ou de 1 %, en raison d'une hausse des soldes de la plupart des produits. Les revenus des services bancaires aux entreprises ont augmenté de 7 millions, ou de 1 %, en raison surtout de l'augmentation des soldes de la plupart des produits.

Le total des dotations à la provision pour pertes sur créances a reculé de 34 millions de dollars. La dotation à la provision pour pertes sur créances liée aux prêts douteux a diminué de 2 millions, ce qui a découlé de la baisse de la dotation à la provision liée aux prêts aux entreprises, laquelle a été atténuée par une augmentation de la dotation à la provision liée aux prêts aux particuliers. Un recouvrement de pertes sur créances lié aux prêts productifs de 15 millions a été inscrit pour le trimestre considéré, comparativement à une a dotation à la provision pour pertes sur créances liée aux prêts productifs de 17 millions pour le trimestre précédent.

Les charges autres que d'intérêts ont augmenté de 5 millions de dollars, ou de 1 %, ce qui tient compte des investissements continus dans les activités.

Le solde moyen brut des prêts et acceptations a augmenté de 2,2 milliards de dollars, ou de 1 %, et le solde moyen des dépôts a progressé de 2,7 milliards, ou de 2 %.

Les résultats ajustés figurant dans la présente section qui traite de PE Canada sont des montants ou mesures non conformes aux PCGR. Voir la section qui traite des mesures non conformes aux PCGR.

Services bancaires Particuliers et entreprises aux États-Unis (PE États-Unis)

(en millions de dollars américains, sauf indication contraire)

T4-2018

T3-2018

T4-2017

Exercice 2018

Exercice 2017

Revenus nets d'intérêts (bic)

774

762

708

2 983

2 718

Revenus autres que d'intérêts

222

223

216

886

817

Total des revenus (bic)

996

985

924

3 869

3 535

Dotation à la provision pour pertes sur créances liée aux prêts douteux 1)

46

42

s. o.

201

s. o.

Dotation à la provision pour (recouvrement de) pertes sur créances liée aux prêts productifs 1)

14

(11)

s. o.

(31)

s. o.

Total des dotations à la provision pour pertes sur créances 1)

60

31

52

170

221

Charges autres que d'intérêts

602

601

574

2 338

2 253

Bénéfice avant impôts sur le résultat

334

353

298

1 361

1 061

Charge d'impôts sur le résultat (bic)

49

74

84

278

274

Bénéfice net comptable

285

279

214

1 083

787

Amortissement des immobilisations incorporelles liées aux acquisitions 2)

9

9

9

35

36

Bénéfice net ajusté

294

288

223

1 118

823

Croissance du bénéfice net (%)

32,8

35,3

1,9

37,5

(0,8)

Croissance du bénéfice net ajusté (%)

31,4

33,8

1,6

35,8

(1,0)

Croissance des revenus (%)

7,8

8,5

2,8

9,4

1,6

Croissance des charges autres que d'intérêts (%)

4,8

4,1

2,6

3,8

2,4

Croissance des charges autres que d'intérêts ajustées (%)

5,1

4,3

2,8

4,0

2,6

Levier d'exploitation (%) (bic)

3,0

4,4

0,2

5,6

(0,8)

Levier d'exploitation ajusté (%) (bic)

2,7

4,2

-

5,4

(1,0)

Ratio d'efficience (%) (bic)

60,5

61,0

62,2

60,4

63,7

Ratio d'efficience ajusté (%) (bic)

59,4

59,9

60,9

59,3

62,4

Marge nette d'intérêts sur l'actif productif moyen (%) (bic)

3,69

3,71

3,70

3,72

3,69

Actif productif moyen

83 336

81 428

75 849

80 255

73 752

Solde moyen brut des prêts et acceptations

79 369

77 301

71 546

76 067

69 294

Solde moyen net des prêts et acceptations

78 835

76 765

71 603

75 558

69 324

Solde moyen des dépôts

73 668

70 478

64 952

70 431

65 724

(équivalents en millions de dollars canadiens)

         

Revenus nets d'intérêts (bic)

1 010

994

894

3 843

3 551

Revenus autres que d'intérêts

288

291

272

1 140

1 066

Total des revenus (bic)

1 298

1 285

1 166

4 983

4 617

Dotation à la provision pour pertes sur créances liée aux prêts douteux 1)

61

54

s. o.

258

s. o.

Dotation à la provision pour (recouvrement de) pertes sur créances liée aux prêts productifs 1)

18

(14)

s. o.

(38)

s. o.

Total des dotations à la provision pour pertes sur créances 1)

79

40

64

220

289

Charges autres que d'intérêts

786

783

725

3 012

2 944

Bénéfice avant impôts sur le résultat

433

462

377

1 751

1 384

Charge d'impôts sur le résultat (bic)

61

98

107

357

357

Bénéfice net comptable

372

364

270

1 394

1 027

Bénéfice net ajusté

383

376

281

1 439

1 073

Croissance du bénéfice net (%)

37,3

36,0

(2,7)

35,7

(2,2)

Croissance du bénéfice net ajusté (%)

35,9

34,4

(3,1)

34,0

(2,4)

Croissance des revenus (%)

11,4

9,0

(1,8)

7,9

0,1

Croissance des charges autres que d'intérêts (%)

8,4

4,6

(2,0)

2,3

1,0

Croissance des charges autres que d'intérêts ajustées (%)

8,7

4,9

(1,8)

2,6

1,2

Actif productif moyen

108 724

106 125

95 731

103 394

96 363

Solde moyen brut des prêts et acceptations

103 549

100 746

90 299

98 001

90 533

Solde moyen net des prêts et acceptations

102 853

100 048

90 371

97 346

90 572

Solde moyen des dépôts

96 122

91 853

81 974

90 738

85 927

   

1)

Au premier trimestre de 2018, la Banque a adopté prospectivement l'IFRS 9, Instruments financiers (IFRS 9). Aux termes de l'IFRS 9, nous faisons référence à la dotation à la provision pour pertes sur créances liée aux prêts douteux et à la dotation à la provision pour pertes sur créances liée aux prêts productifs. Les chiffres des périodes antérieures n'ont pas été retraités. La dotation à la provision pour pertes sur créances des périodes antérieures au premier trimestre de 2018 comprend la dotation aux provisions spécifiques. Il y a lieu de se reporter à la section Modifications de méthodes comptables, figurant à la page 121 du Rapport de gestion annuel de BMO pour 2018, qui donne des renseignements plus détaillés à ce sujet.

2)

Les montants avant impôts de 11 millions de dollars américains pour le quatrième trimestre de 2018 et pour le troisième trimestre de 2018, de 13 millions de dollars américains pour le quatrième trimestre de 2017, de 45 millions de dollars américains pour l'exercice 2018 et de 49 millions de dollars américains pour l'exercice 2017 ont été inclus dans les charges autres que d'intérêts.

 

Les résultats ajustés figurant dans le tableau ci-dessus sont des montants ou mesures non conformes aux PCGR. Voir la section qui traite des mesures non conformes aux PCGR.

 

s. o. - sans objet

 

Comparaison du quatrième trimestre de 2018 et du quatrième trimestre de 2017
À 372 millions de dollars, le bénéfice net comptable s'est accru de 102 millions, ou de 37 %, et, après ajustement, il a atteint 383 millions, ayant progressé de 102 millions, ou de 36 %, par rapport à un an plus tôt. Le bénéfice net ajusté ne tient pas compte de l'amortissement des immobilisations incorporelles liées aux acquisitions. Tous les montants indiqués dans le reste de cette section sont en dollars américains.

À 285 millions de dollars, le bénéfice net comptable a bondi de 71 millions, ou de 33 %, et, après ajustement, il a atteint 294 millions, ayant progressé de 71 millions, ou de 31 %, par rapport à un an plus tôt, en raison d'une bonne croissance des revenus et de la diminution des impôts attribuable à l'avantage découlant de la réforme fiscale aux États-Unis et d'un élément de la fiscalité américaine à effet favorable, ces facteurs ayant été en partie annulés par une hausse des charges et des dotations à la provision pour pertes sur créances. L'avantage conféré par la réforme fiscale aux États-Unis correspond à une augmentation du bénéfice net comptable d'environ 28 millions et à une augmentation du bénéfice net ajusté d'environ 29 millions pour le trimestre à l'étude.

À 996 millions de dollars, les revenus ont augmenté de 72 millions, ou de 8 %, par rapport à l'exercice précédent, ce qui est essentiellement imputable à l'amélioration des revenus générés par les dépôts et à l'augmentation des volumes de prêts, déduction faite de la compression des marges sur les prêts. La marge nette d'intérêts a rétréci de 1 point de base, pour s'établir à 3,69 %, en raison surtout de la compression des marges sur les prêts et des changements dans la combinaison des activités, y compris l'achat d'un portefeuille de prêts hypothécaires à l'habitation, facteurs atténués par l'accroissement des revenus tirés des dépôts attribuable surtout à la hausse des taux d'intérêt et des recouvrements d'intérêts.

Le total des dotations à la provision pour pertes sur créances s'est établi à 60 millions de dollars, ayant augmenté de 8 millions par rapport à un an plus tôt. La dotation à la provision pour pertes sur créances liée aux prêts douteux de 46 millions a diminué de 6 millions en raison de la baisse des dotations à la provision dans le portefeuille de prêts aux entreprises, en partie contrebalancée par la hausse des dotations à la provision dans le portefeuille de prêts aux particuliers. Il y a eu une dotation à la provision pour pertes sur créances liée aux prêts productifs de 14 millions au cours du trimestre.

Les charges autres que d'intérêts se sont alourdies de 28 millions de dollars, ou de 5 %, pour se fixer à 602 millions et, après ajustement, elles se sont élevées à 591 millions, ce qui représente une hausse de 30 millions, ou de 5 %, attribuable aux investissements continus dans les activités et particulièrement aux investissements dans les technologies.

Le solde moyen brut des prêts et acceptations a augmenté de 7,8 milliards de dollars, ou de 11 %, sur un an, pour s'établir à 79,4 milliards, stimulé par la croissance des prêts aux entreprises de 10 % et l'augmentation des volumes de prêts aux particuliers, ce qui est attribuable principalement à l'acquisition d'un portefeuille de prêts hypothécaires au cours du premier trimestre de 2018.

Le solde moyen des dépôts a progressé de 8,7 milliards de dollars, ou de 13 %, sur un an pour s'établir à 73,7 milliards, auquel s'ajoute un accroissement de 16 % des volumes de dépôts des entreprises et de 12 % des volumes de dépôts des particuliers, ce qui reflète notre engagement soutenu à accroître nos activités de gestion de trésorerie.

Comparaison du quatrième trimestre de 2018 et du troisième trimestre de 2018

Le bénéfice net comptable a progressé de 8 millions de dollars, ou de 2 %, et le bénéfice net ajusté a progressé de 7 millions, ou de 2 %, en regard du trimestre précédent. Tous les montants indiqués dans le reste de cette section sont en dollars américains.

Le bénéfice net comptable et le bénéfice net ajusté ont tous deux progressé de 6 millions de dollars, ou de 2 %, cette progression étant essentiellement attribuable à un élément de la fiscalité américaine à effet favorable et à une croissance des revenus, lesquels ont été annulés en partie par une hausse de la dotation à la provision pour pertes sur créances.

Les revenus se sont accrus de 11 millions de dollars, ou de 1 %. La marge nette d'intérêts a fléchi de 2 points de base, ce qui rend compte de l'accélération de la croissance des prêts à des marges plus étroites, ce qui a été annulé dans une certaine mesure par l'augmentation des recouvrements d'intérêts et la progression des revenus générés par les dépôts.

Le total de la dotation à la provision pour pertes sur créances a inscrit une hausse de 29 millions de dollars par rapport au trimestre précédent. La dotation à la provision pour pertes sur créances liée aux prêts douteux a progressé de 4 millions, en raison principalement de l'augmentation des dotations aux provisions liées aux prêts aux entreprises et aux prêts aux particuliers. Il y a eu dotation à la provision pour pertes sur créances de 14 millions au cours du trimestre considéré, comparativement à des recouvrements nets de pertes sur créances liées aux prêts productifs de 11 millions pour le trimestre précédent.

Les charges autres que d'intérêts et les charges autres que d'intérêts ajustées ont toutes deux augmenté de 1 million de dollars.

Le solde moyen brut des prêts et acceptations s'est renforcé de 2,1 milliards de dollars, ou de 3 %, par suite de l'accroissement des volumes de prêts aux entreprises et de prêts aux particuliers. Le solde moyen des dépôts a augmenté de 3,2 milliards, ou de 5 %, par suite d'une hausse de 9 % des volumes de dépôts des entreprises et de 2 % des volumes de dépôts des particuliers.

Les résultats ajustés figurant dans la présente section qui traite de PE États-Unis sont des montants ou mesures non conformes aux PCGR. Voir la section qui traite des mesures non conformes aux PCGR.

BMO Gestion de patrimoine

(en millions de dollars canadiens, sauf indication contraire)

T4-2018

T3-2018

T4-2017

Exercice 2018

Exercice 2017

Revenus nets d'intérêts

210

212

194

826

722

Revenus autres que d'intérêts

1 359

1 326

1 490

5 468

5 492

Total des revenus

1 569

1 538

1 684

6 294

6 214

Sinistres, commissions et variations des passifs au titre des indemnités (SCVPI)

390

269

573

1 352

1 538

Revenus, déduction faite des SCVPI

1 179

1 269

1 111

4 942

4 676

Dotation à la provision pour pertes sur créances liée aux prêts douteux 1)

2

2

s. o.

6

s. o.

Dotation à la provision pour (recouvrement de) pertes sur créances liée aux prêts productifs 1)

1

2

s. o.

-

s. o.

Total des dotations à la provision pour (recouvrement de) pertes sur créances 1)

3

4

-

6

8

Charges autres que d'intérêts

880

875

841

3 509

3 351

Bénéfice avant impôts sur le résultat

296

390

270

1 427

1 317

Charge d'impôts sur le résultat

77

99

95

355

350

Bénéfice net comptable

219

291

175

1 072

967

Amortissement des immobilisations incorporelles liées aux acquisitions 2)

10

10

14

41

65

Bénéfice net ajusté

229

301

189

1 113

1 032

Bénéfice net comptable des activités traditionnelles de gestion de patrimoine

192

202

192

805

729

Bénéfice net ajusté des activités traditionnelles de gestion de patrimoine

202

212

206

846

794

Bénéfice net comptable des activités d'assurance

27

89

(17)

267

238

Croissance du bénéfice net (%)

25,3

8,3

(38,1)

11,0

24,5

Croissance du bénéfice net ajusté (%)

21,2

6,5

(37,9)

8,0

17,6

Croissance des revenus (%)

(6,9)

6,7

30,9

1,3

5,2

Croissance des revenus, déduction faite des SCVPI (%)

6,0

6,8

(8,0)

5,7

7,1

Croissance des charges autres que d'intérêts (%)

4,7

5,0

1,0

4,7

0,4

Croissance des charges autres que d'intérêts ajustées (%)

5,4

5,7

2,5

5,7

1,9

Rendement des capitaux propres (%)

14,1

18,9

11,6

17,8

15,9

Rendement des capitaux propres ajusté (%)

14,7

19,5

12,5

18,5

17,0

Levier d'exploitation, déduction faite des SCVPI (%)

1,3

1,8

(9,0)

1,0

6,7

Levier d'exploitation ajusté, déduction faite des SCVPI (%)

0,6

1,1

(10,5)

-

5,2

Ratio d'efficience, déduction faite des SCVPI (%)

74,7

68,9

75,7

71,0

71,7

Ratio d'efficience ajusté (%)

55,3

56,0

48,9

54,9

52,6

Ratio d'efficience ajusté, déduction faite des SCVPI (%)

73,6

67,8

74,1

70,0

70,0

Actifs sous gestion

438 274

451 216

429 448

438 274

429 448

Actifs sous administration 3)

382 839

394 513

359 773

382 839

359 773

Actif productif moyen

32 784

31 704

28 754

31 167

28 026

Solde moyen brut des prêts et acceptations

21 559

20 736

18 538

20 290

18 068

Solde moyen net des prêts et acceptations

21 531

20 706

18 533

20 260

18 063

Solde moyen des dépôts

33 968

34 327

33 281

34 251

33 289

   

1)

Au premier trimestre de 2018, la Banque a adopté prospectivement l'IFRS 9, Instruments financiers (IFRS 9). Aux termes de l'IFRS 9, nous faisons référence à la dotation à la provision pour pertes sur créances liée aux prêts douteux et à la dotation à la provision pour pertes sur créances liée aux prêts productifs. Les chiffres des périodes antérieures n'ont pas été retraités. Le total de la dotation à la provision pour pertes sur créances des périodes antérieures au premier trimestre de 2018 comprend la dotation aux provisions spécifiques. Il y a lieu de se reporter à la section Modifications de méthodes comptables, figurant à la page 121 du Rapport de gestion annuel de BMO pour 2018, qui donne des renseignements plus détaillés à ce sujet.

2)

Les montants avant impôts de 13 millions de dollars pour le quatrième trimestre de 2018 et pour le troisième trimestre de 2018, de 18 millions pour le quatrième trimestre de 2017, de 52 millions pour l'exercice 2018 et de 80 millions pour l'exercice 2017 ont été inclus dans les charges autres que d'intérêts.

3)

Certains actifs sous gestion qui sont aussi administrés par nous et qui sont inclus dans les actifs sous administration.

 

Les résultats ajustés figurant dans le tableau ci-dessus sont des montants ou mesures non conformes aux PCGR. Voir la section qui traite des mesures non conformes aux PCGR.

 

s. o. - sans objet

 

Comparaison du quatrième trimestre de 2018 et du quatrième trimestre de 2017
Le bénéfice net comptable s'est chiffré à 219 millions de dollars, ce qui signifie une hausse de 44 millions, ou de 25 %, et, après ajustement, il a atteint 229 millions, ce qui représente une hausse de 40 millions, ou de 21 %, sur un an. Tel qu'il est mentionné ci-après, le bénéfice net du trimestre considéré a subi les contrecoups des sinistres liés à la réassurance élevés et d'une provision pour frais juridiques. Le bénéfice net ajusté ne tient pas compte de l'amortissement des immobilisations incorporelles liées aux acquisitions. À 192 millions, le bénéfice net comptable des activités traditionnelles de gestion de patrimoine est demeuré inchangé et le bénéfice net ajusté a atteint 202 millions, en baisse de 4 millions, ou de 2 %, sur un an, puisque la croissance des activités et la diminution des impôts ont été plus qu'annulées par une provision pour frais juridiques et une hausse des charges. À 27 millions, le bénéfice net des activités d'assurance a été anormalement faible, mais il a augmenté de 44 millions, essentiellement en raison du montant moins élevé des sinistres liés à la réassurance inscrit au cours de l'exercice considéré, contrebalancé en partie par des variations défavorables des marchés au cours du trimestre à l'étude, comparativement à des variations à effet favorable des marchés au cours du trimestre précédent.

Les revenus se sont établis à 1 569 millions de dollars, ayant reculé de 115 millions, ou de 7 %, sur un an. Déduction faite des SCVPI, ils ont augmenté de 68 millions, ou de 6 %, pour se situer à 1 179 millions. Les revenus tirés des activités traditionnelles de gestion de patrimoine ont atteint 1 100 millions, ayant progressé de 32 millions, ou de 3 %, en raison de la croissance des activités, de la progression des revenus tirés des dépôts et des prêts, des actifs nets des nouveaux clients et de l'amélioration moyenne des marchés boursiers, facteurs contrebalancés en partie par une provision pour frais juridiques et l'incidence du dessaisissement d'une activité secondaire effectué au cours de l'exercice précédent. Les revenus d'assurance, déduction faite des SCVPI, se sont chiffrés à 79 millions, ce qui représente une hausse de 36 millions par rapport à un an plus tôt, attribuable aux facteurs précités.

Les charges autres que d'intérêts se sont établies à 880 millions de dollars, en hausse de 39 millions, ou de 5 %, et après ajustement, elles ont totalisé 867 millions, ayant augmenté de 44 millions, ou de 5 %, en raison principalement d'une hausse des charges liées aux revenus et des investissements dans les technologies, facteurs contrebalancés par l'incidence du dessaisissement dont il a déjà été question.

À 438,3 milliards de dollars, les actifs sous gestion se sont accrus de 8,8 milliards, ou de 2 %, essentiellement en raison de l'accroissement des actifs des clients. Les actifs sous administration ont progressé de 23,1 milliards, ou de 6 %, sur un an, pour s'établir à 382,8 milliards, en raison surtout de l'accroissement des actifs des clients. Sur un an, les prêts et les dépôts ont enregistré des hausses respectives de 16 % et de 2 % puisque nous poursuivons la diversification de notre combinaison de produits.

Comparaison du quatrième trimestre de 2018 et du troisième trimestre de 2018
Le bénéfice net comptable et le bénéfice net ajusté ont tous deux diminué de 72 millions de dollars comparativement au trimestre précédent, pour s'inscrire respectivement à 219 millions et à 229 millions. Le bénéfice net comptable des activités traditionnelles de gestion de patrimoine s'est établi à 192 millions, en comparaison de 202 millions pour le trimestre précédent, et après ajustement, il s'est fixé à 202 millions, en comparaison de 212 millions pour le trimestre précédent, ce qui est attribuable principalement à la baisse des revenus tirés des produits tarifés qui a été compensée en partie par l'avantage découlant d'un élément de la fiscalité américaine à effet favorable. Le bénéfice net des activités d'assurance s'est élevé à 27 millions, ce qui représente une baisse de 62 millions, ou de 69 %, par rapport au trimestre précédent, du fait surtout des sinistres liés à la réassurance élevés et des variations à effet défavorable des marchés au cours du trimestre considéré, comparativement à des variations à effet favorable des marchés au trimestre précédent.

Les revenus, déduction faite des SCVPI, ont diminué de 90 millions de dollars, ou de 7 %. Les revenus des activités traditionnelles de gestion de patrimoine ont diminué de 24 millions, ou de 2 %, en raison surtout de la baisse des revenus tirés des produits tarifés. Les revenus nets d'assurance ont reculé de 66 millions, ou de 46 %, par suite des facteurs précités.

Les charges autres que d'intérêts, avant et après ajustement, ont augmenté de 5 millions de dollars, ou de 1 %.

Les actifs sous gestion ont diminué de 12,9 milliards de dollars, ou de 3 %, et les actifs sous administration ont reculé de 11,7 milliards, ou de 3 %, en raison surtout du repli des marchés boursiers. D'un trimestre à l'autre, les prêts ont affiché une croissance de 4 % alors que les dépôts ont inscrit une baisse de 1 %.

Les résultats ajustés figurant dans la présente section qui traite de BMO Gestion de patrimoine sont des montants ou mesures non conformes aux PCGR. Voir la section qui traite des mesures non conformes aux PCGR.

BMO Marchés des capitaux

(en millions de dollars canadiens, sauf indication contraire)

T4-2018

T3-2018

T4-2017

Exercice 2018

Exercice 2017

Revenus nets d'intérêts (bic)

147

135

315

659

1 233

Revenus autres que d'intérêts

982

968

800

3 696

3 336

Total des revenus (bic)

1 129

1 103

1 115

4 355

4 569

Dotation à la provision pour (recouvrement de) pertes sur créances liée aux prêts douteux 1)

(3)

3

s. o.

(17)

s. o.

Dotation à la provision pour (recouvrement de) pertes sur créances liée aux prêts productifs 1)

(4)

4

s. o.

(1)

s. o.

Total des dotations à la provision pour (recouvrement de) pertes sur créances 1)

(7)

7

4

(18)

44

Charges autres que d'intérêts

763

698

679

2 851

2 778

Bénéfice avant impôts sur le résultat

373

398

432

1 522

1 747

Charge d'impôts sur le résultat (bic)

75

97

116

366

472

Bénéfice net comptable

298

301

316

1 156

1 275

Coûts d'intégration des acquisitions 2)

9

2

-

11

-

Amortissement des immobilisations incorporelles liées aux acquisitions 3)

2

-

-

2

2

Bénéfice net ajusté

309

303

316

1 169

1 277

Revenus du secteur Produits de négociation

629

638

645

2 539

2 694

Revenus du secteur Banque d'affaires et services bancaires aux sociétés

500

465

470

1 816

1 875

Croissance du bénéfice net (%)

(5,6)

7,0

(18,4)

(9,4)

3,2

Croissance du bénéfice net ajusté (%)

(2,3)

7,5

(18,4)

(8,5)

3,3

Croissance des revenus (%)

1,4

4,8

(4,8)

(4,7)

5,9

Croissance des charges autres que d'intérêts (%)

12,3

1,1

2,9

2,6

7,9

Croissance des charges autres que d'intérêts ajustées (%)

10,3

0,8

3,0

2,1

7,9

Rendement des capitaux propres (%)

12,2

13,2

15,7

12,8

15,3

Rendement des capitaux propres ajusté (%)

12,6

13,3

15,7

13,0

15,4

Levier d'exploitation (bic) (%)

(10,9)

3,7

(7,7)

(7,3)

(2,0)

Levier d'exploitation ajusté (bic) (%)

(8,9)

4,0

(7,8)

(6,8)

(2,0)

Ratio d'efficience (bic) (%)

67,5

63,3

61,0

65,5

60,8

Ratio d'efficience ajusté (bic) (%)

66,3

63,1

60,9

65,1

60,8

Marge nette d'intérêts sur l'actif productif moyen (bic) (%)

0,21

0,19

0,49

0,24

0,47

Actif productif moyen

284 248

276 780

257 153

271 839

263 128

Actif moyen

317 655

312 369

295 097

307 087

302 518

Solde moyen brut des prêts et acceptations

47 972

46 653

46 831

46 724

48 217

Solde moyen net des prêts et acceptations

47 909

46 590

46 808

46 658

48 191

Solde moyen des dépôts

143 849

139 051

138 217

138 440

144 357

   

1)

Au premier trimestre de 2018, la Banque a adopté prospectivement l'IFRS 9, Instruments financiers (IFRS 9). Aux termes de l'IFRS 9, nous faisons référence à la dotation à la provision pour pertes sur créances liée aux prêts douteux et à la dotation à la provision pour pertes sur créances liée aux prêts productifs. Les chiffres des périodes antérieures n'ont pas été retraités. Le total de la dotation à la provision pour pertes sur créances des périodes antérieures au premier trimestre de 2018 comprend la dotation aux provisions spécifiques. Il y a lieu de se reporter à la section Modifications de méthodes comptables, figurant à la page 121 du Rapport de gestion annuel de BMO pour 2018, qui donne des renseignements plus détaillés à ce sujet.

2)

Les coûts d'intégration de l'acquisition de KGS-Alpha avant impôts de 12 millions de dollars pour le quatrième trimestre de 2018, de 2 millions pour le troisième trimestre de 2018 et de 14 millions pour l'exercice 2018 ont été inclus dans les charges autres que d'intérêts.

3)

Les montants avant impôts de 2 millions de dollars pour le quatrième trimestre de 2018, de néant pour le troisième trimestre de 2018 et pour le quatrième trimestre de 2017, de 3 millions pour l'exercice 2018 et pour l'exercice 2017 ont été inclus dans les charges autres que d'intérêts.

 

Les résultats ajustés figurant dans le tableau ci-dessus sont des montants ou mesures non conformes aux PCGR. Voir la section qui traite des mesures non conformes aux PCGR.

 

s. o. - sans objet

 

Comparaison du quatrième trimestre de 2018 et du quatrième trimestre de 2017
Le bénéfice net comptable a reculé de 18 millions de dollars, ou de 6 %, pour s'inscrire à 298 millions et le bénéfice net ajusté a diminué de 7 millions, ou de 2 %, par rapport à l'exercice précédent, pour s'inscrire à 309 millions, étant donné que la hausse des revenus du secteur Banque d'affaires et services bancaires aux sociétés et la diminution des impôts ont été plus que contrebalancées par la hausse des charges et par la baisse des revenus du secteur Produits de négociation. Le bénéfice net ajusté ne tient pas compte des coûts d'intégration des acquisitions et de l'amortissement des immobilisations incorporelles liées aux acquisitions.

Les revenus se sont établis à 1 129 millions de dollars, ayant progressé de 14 millions, ou de 1 %. Compte tenu de l'incidence du raffermissement du dollar américain, les revenus sont demeurés relativement inchangés. Les revenus du secteur Banque d'affaires et services bancaires aux sociétés ont progressé, en raison surtout de la hausse des revenus liés aux services bancaires aux sociétés, alors que les revenus de commissions de prise ferme et de consultation ont fléchi légèrement en regard des chiffres particulièrement élevés du trimestre correspondant de l'exercice précédent. Les revenus du secteur Produits de négociation ont reculé du fait principalement de la baisse des revenus de négociation de contrats de taux d'intérêt et de la diminution des nouvelles émissions de titres de participation, facteurs en partie contrebalancés par l'incidence de l'acquisition de KGS-Alpha au cours du trimestre à l'étude.

Le total des recouvrements nets de pertes sur créances s'est établi à 7 millions de dollars, comparativement à des dotations nettes de 4 millions pour l'exercice précédent. Les recouvrements nets de pertes sur créances liés aux prêts douteux se sont élevés à 3 millions, comparativement à une dotation de 4 millions un an plus tôt. Un recouvrement net de pertes sur créances lié aux prêts productifs de 4 millions de dollars a été inscrit pour le trimestre à l'étude.

Les charges autres que d'intérêts, établies à 763 millions de dollars, ont augmenté de 84 millions, ou de 12 %, et les charges autres que d'intérêts ajustées, établies à 749 millions, ont progressé de 70 millions, ou de 10 %, soit de 9 % compte non tenu de l'incidence du raffermissement du dollar américain, ce qui s'explique en grande partie par les investissements continus dans les activités, y compris l'incidence de l'acquisition.

Comparaison du quatrième trimestre de 2018 et du troisième trimestre de 2018
Le bénéfice net comptable a reculé de 3 millions de dollars, ou de 1 %, pour s'inscrire à 298 millions et le bénéfice net ajusté a progressé de 6 millions, ou de 2 %, par rapport au trimestre précédent, pour s'inscrire à 309 millions en raison principalement de la hausse des revenus, de l'avantage d'un élément de la fiscalité américaine à effet favorable et d'un recouvrement de pertes sur créances, facteurs en partie compensés pour l'augmentation des charges.

Les revenus ont progressé de 26 millions de dollars, ou de 2 %, par rapport au trimestre précédent. Les revenus du secteur Banque d'affaires et services bancaires aux sociétés ont progressé, en raison surtout de la hausse des revenus liés aux services bancaires aux sociétés, alors que les revenus de commissions de prise ferme et de consultation ont fléchi légèrement en regard des chiffres particulièrement élevés du trimestre correspondant de l'exercice précédent. Les revenus du secteur Produits de négociation ont reculé du fait principalement de la baisse des revenus de négociation de contrats de taux d'intérêt et de la diminution des nouvelles émissions de titres de participation, facteurs en partie contrebalancés par l'incidence de l'acquisition.

Le total des recouvrements nets de pertes sur créances s'est établi à 7 millions de dollars, comparativement à des dotations nettes de 7 millions pour le trimestre précédent. Les recouvrements nets de pertes sur créances liés aux prêts douteux se sont élevés à 3 millions, comparativement à une dotation de 3 millions pour le trimestre précédent. Un recouvrement net de pertes sur créances lié aux prêts productifs de 4 millions a été inscrit comparativement à une dotation de 4 millions pour le trimestre précédent.

Les charges autres que d'intérêts, établies à 763 millions de dollars, ont augmenté de 65 millions, ou de 9 %, et les charges autres que d'intérêts ajustées, établies à 749 millions, ont augmenté de 53 millions, ou de 8 %, du fait principalement des investissements continus dans les activités, y compris l'incidence de l'acquisition.

Les résultats ajustés figurant dans la présente section qui traite de BMO Marchés des capitaux sont des montants ou mesures non conformes aux PCGR. Voir la section qui traite des mesures non conformes aux PCGR.

Services d'entreprise

(en millions de dollars canadiens, sauf indication contraire)

T4-2018

T3-2018

T4-2017

Exercice 2018

Exercice 2017

           

Revenus nets d'intérêts avant compensation sur une bic des groupes

(52)

(74)

(61)

(243)

(193)

Compensation sur une bic des groupes

(67)

(62)

(176)

(313)

(567)

Revenus nets d'intérêts (bic)

(119)

(136)

(237)

(556)

(760)

Revenus autres que d'intérêts

77

78

43

249

177

Total des revenus (bic)

(42)

(58)

(194)

(307)

(583)

Dotation à la provision pour (recouvrement de) pertes sur créances liée aux prêts douteux 1)

(1)

(2)

s. o.

(13)

s. o.

Dotation à la provision pour (recouvrement de) pertes sur créances liée aux prêts productifs 1)

(2)

-

s. o.

(2)

s. o.

Total des dotations à la provision pour (recouvrement de) pertes sur créances 1)

(3)

(2)

4

(15)

(78)

Charges autres que d'intérêts

(159)

81

213

436

635

Bénéfice (perte) avant impôts sur le résultat

120

(137)

(411)

(728)

(1 140)

Charge (recouvrement) d'impôts sur le résultat (bic)

(11)

(75)

(253)

(2)

(710)

Bénéfice net (perte nette) comptable

131

(62)

(158)

(726)

(430)

Coûts d'intégration des acquisitions 2)

4

5

15

14

55

Coûts de restructuration 3)

-

-

41

192

41

Diminution de la provision générale pour pertes sur créances 4)

-

-

-

-

(54)

Réévaluation des actifs d'impôt différé nets aux États-Unis 5)

-

-

-

425

-

Avantage découlant de la réévaluation d'une obligation au titre des prestations 6)

(203)

-

-

(203)

-

Perte nette ajustée

(68)

(57)

(102)

(298)

(388)

   

1)

Au premier trimestre de 2018, la Banque a adopté prospectivement l'IFRS 9, Instruments financiers (IFRS 9). Aux termes de l'IFRS 9, nous faisons référence à la dotation à la provision pour pertes sur créances liée aux prêts douteux et à la dotation à la provision pour pertes sur créances liée aux prêts productifs. Les chiffres des périodes antérieures n'ont pas été retraités. Les variations de la dotation à la provision pour pertes sur créances liée aux prêts productifs aux termes de cette méthode ne sont pas considérés comme étant un élément d'ajustement. Le total de la dotation à la provision pour pertes sur créances des périodes antérieures au premier trimestre de 2018 comprend la dotation aux provisions spécifiques et la dotation à la provision générale. Il y a lieu de se reporter à la section Modifications de méthodes comptables, figurant à la page 121 du Rapport de gestion annuel de BMO pour 2018, qui donne des renseignements plus détaillés à ce sujet.

2)

Les coûts d'intégration des acquisitions liés aux activités de Financement de matériel de transport qui ont été acquises ont été inclus dans les charges autres que d'intérêts.

3)

Au deuxième trimestre de 2018, nous avons comptabilisé une charge de restructuration, principalement liée aux indemnités de départ, en raison d'une mesure continue mise en place à l'échelle de la Banque visant à simplifier notre façon de travailler, à favoriser une efficience accrue et à investir dans les technologies pour faire évoluer nos activités. Au quatrième trimestre de 2017, nous avons également comptabilisé une charge de restructuration étant donné que nous poursuivons l'accélération du déploiement de la technologie pour rehausser l'expérience client et réaliser des efficiences opérationnelles. Les coûts de restructuration ont été inclus dans les charges autres que d'intérêts.

4)

En 2017, la dotation à la provision pour (recouvrement de) pertes sur créances, après ajustement, des Services d'entreprise ne tient pas compte des ajustements du montant de 76 millions de dollars avant impôts de la provision générale pour pertes sur créances.

5)

Charge liée à la réévaluation de nos actifs d'impôt différé nets aux États-Unis découlant de l'entrée en vigueur de la loi américaine Tax Cuts and Jobs Act. Il y a lieu de se reporter à la section Estimations comptables critiques - Impôts sur le résultat et actifs d'impôt différé, à la page 119, du Rapport de gestion annuel de BMO pour 2018.

6)

Le montant du trimestre considéré comprend un avantage de 203 millions de dollars après impôts (277 millions avant impôts) découlant de la réévaluation d'une obligation au titre des prestations dans le cadre d'une modification de notre régime d'autres avantages futurs du personnel touchant certains employés qui a été annoncée au quatrième trimestre de 2018. Ce montant a été inscrit dans les charges autres que d'intérêts.

 

Les résultats ajustés figurant dans le tableau ci-dessus sont des montants ou mesures non conformes aux PCGR. Voir la section qui traite des mesures non conformes aux PCGR.

 

s. o. - sans objet

    

Les Services d'entreprise comprennent les unités fonctionnelles et l'unité Technologie et opérations (T&O). Les unités fonctionnelles offrent à l'échelle de l'entreprise une expertise et des services de soutien et de gouvernance dans plusieurs domaines, dont la planification stratégique, la gestion des risques, les finances, la conformité aux exigences juridiques et réglementaires, les ressources humaines, les communications, la commercialisation, les opérations immobilières et l'approvisionnement, les données et les analyses ainsi que l'innovation. T&O assure la prestation de services de gestion, de soutien et de gouvernance en matière de technologie de l'information, de cybersécurité et de services opérationnels.

Les coûts associés aux services fournis par les unités fonctionnelles et T&O sont en grande partie transférés aux trois groupes d'exploitation (Services bancaires Particuliers et entreprises, Gestion de patrimoine et BMO Marchés des capitaux), les montants restants étant pris en compte dans les résultats des Services d'entreprise. Ainsi, les résultats des Services d'entreprise reflètent en grande partie l'incidence des autres activités de gestion de la trésorerie, l'élimination des ajustements sur une base d'imposition comparable, les dépenses résiduelles non attribuées, certains coûts d'intégration des acquisitions, les coûts de restructuration ainsi qu'une charge ponctuelle hors trésorerie découlant de la réévaluation de nos actifs d'impôt différé nets aux États-Unis comptabilisée au premier trimestre de 2018 et un avantage découlant de la réévaluation d'une obligation au titre des prestations inscrit au quatrième trimestre de 2018.

Comparaison du quatrième trimestre de 2018 et du quatrième trimestre de 2017
Le bénéfice net comptable des Services d'entreprise s'est situé à 131 millions de dollars pour le trimestre considéré, comparativement à une perte nette de 158 millions un an plus tôt. La perte nette ajustée a été de 68 millions pour le trimestre, contre 102 millions un an auparavant. Les résultats ajustés ne tiennent pas compte d'un avantage de 203 millions après impôts découlant de la réévaluation d'une obligation au titre des prestations pour l'exercice considéré, d'une charge de restructuration inscrite pour l'exercice précédent, ni des coûts d'intégration des acquisitions enregistrés pour les deux périodes. Les résultats ajustés ont progressé en raison surtout d'une hausse des revenus, compte non tenu de l'ajustement sur une bic et d'une réduction des charges. Les résultats du trimestre à l'étude comprennent des profits sur titres anormalement élevés. Les résultats comptables ont affiché une hausse en raison de l'avantage découlant de la réévaluation, de la charge de restructuration de l'exercice précédent et des facteurs précités.

Comparaison du quatrième trimestre de 2018 et du troisième trimestre de 2018
Le bénéfice net comptable des Services d'entreprise s'est situé à 131 millions de dollars pour le trimestre considéré, comparativement à une perte nette de 62 millions pour le trimestre précédent. La perte nette ajustée a été de 68 millions, contre 57 millions pour le trimestre précédent. Les résultats ajustés ne tiennent pas compte de l'avantage découlant de la réévaluation inscrit pour le trimestre à l'étude ni des coûts d'intégration des acquisitions enregistrés pour les deux périodes. Les résultats ajustés ont reculé en raison de la hausse des charges, en partie compensée par l'augmentation des revenus, compte non tenu de l'ajustement sur une bic. Les résultats comptables ont affiché une hausse en raison de l'avantage découlant de la réévaluation inscrit au cours du trimestre à l'étude, en partie contré par les facteurs précités.

Les résultats ajustés figurant dans la présente section qui traite des Services d'entreprise sont des montants ou mesures non conformes aux PCGR. Se reporter à la section qui traite des mesures non conformes aux PCGR.

Gestion des risques

Nos politiques en matière de gestion des risques et les procédés que nous employons pour évaluer, surveiller et gérer les risques de crédit et de contrepartie, de marché, d'assurance, de liquidité et de financement, le risque opérationnel, le risque de modèle, le risque juridique et réglementaire, le risque d'entreprise, le risque de stratégie, le risque environnemental et social et le risque de réputation sont décrits dans la section Gestion globale des risques aux pages 78 à 116 du Rapport annuel de BMO pour 2018.

États financiers consolidés résumés

État consolidé des résultats

(non audité) (en millions de dollars canadiens, sauf indication contraire)

Pour les périodes de
trois mois closes le

Pour les périodes de
douze mois closes le

 

31 octobre
2018

 

31 juillet
2018

 

31 octobre
2017

 

31 octobre
2018

 

31 octobre
2017

 

Revenus d'intérêts, de dividendes et de commissions

                   

Prêts

4 486

$

4 246

$

3 583

$

16 275

$

13 564

$

Valeurs mobilières

746

 

686

 

465

 

2 535

 

1 801

 

Dépôts à d'autres banques

206

 

161

 

106

 

641

 

324

 
 

5 438

 

5 093

 

4 154

 

19 451

 

15 689

 

Charges d'intérêts

                   

Dépôts

1 881

 

1 626

 

1 101

 

6 080

 

3 894

 

Dette subordonnée

61

 

55

 

43

 

226

 

155

 

Autres passifs

827

 

805

 

475

 

2 832

 

1 633

 
 

2 769

 

2 486

 

1 619

 

9 138

 

5 682

 

Revenus nets d'intérêts

2 669

 

2 607

 

2 535

 

10 313

 

10 007

 

Revenus autres que d'intérêts

                   

Commissions et droits sur titres

257

 

259

 

234

 

1 029

 

969

 

Frais de service - Dépôts et ordres de paiement

292

 

294

 

282

 

1 144

 

1 123

 

Revenus de négociation

477

 

503

 

302

 

1 830

 

1 352

 

Commissions sur prêts

266

 

248

 

230

 

997

 

917

 

Frais de services de cartes

143

 

144

 

132

 

564

 

479

 

Frais de gestion de placements et de garde de titres

438

 

446

 

416

 

1 742

 

1 622

 

Revenus tirés de fonds d'investissement

359

 

372

 

354

 

1 473

 

1 411

 

Commissions de prise ferme et de consultation

242

 

262

 

251

 

936

 

1 036

 

Profits sur titres, autres que de négociation

83

 

51

 

41

 

239

 

171

 

Profits de change, autres que de négociation

42

 

41

 

60

 

182

 

191

 

Revenus d'assurance

485

 

427

 

629

 

1 879

 

2 070

 

Participations dans des entreprises associées et des coentreprises

38

 

44

 

47

 

167

 

386

 

Autres

131

 

122

 

142

 

542

 

526

 
 

3 253

 

3 213

 

3 120

 

12 724

 

12 253

 

Total des revenus

5 922

 

5 820

 

5 655

 

23 037

 

22 260

 

Dotation à la provision pour pertes sur créances

175

 

186

 

202

 

662

 

746

 

Sinistres, commissions et variations des passifs au titre des indemnités

390

 

269

 

573

 

1 352

 

1 538

 

Charges autres que d'intérêts

                   

Rémunération du personnel

1 612

 

1 873

 

1 842

 

7 459

 

7 467

 

Bureaux et matériel

745

 

672

 

628

 

2 753

 

2 491

 

Amortissement des immobilisations incorporelles

125

 

126

 

127

 

503

 

485

 

Déplacements et expansion des affaires

186

 

157

 

183

 

673

 

693

 

Communications

70

 

70

 

69

 

282

 

286

 

Honoraires

158

 

142

 

172

 

564

 

563

 

Autres

328

 

346

 

354

 

1 379

 

1 345

 
 

3 224

 

3 386

 

3 375

 

13 613

 

13 330

 

Bénéfice avant charge d'impôts sur le résultat

2 133

 

1 979

 

1 505

 

7 410

 

6 646

 

Charge d'impôts sur le résultat

438

 

443

 

278

 

1 960

 

1 296

 

Bénéfice net

1 695

$

1 536

$

1 227

$

5 450

$

5 350

$

Attribuable :

                   

Aux actionnaires de la Banque

1 695

 

1 536

 

1 227

 

5 450

 

5 348

 

À la participation ne donnant pas le contrôle dans des filiales

-

 

-

 

-

 

-

 

2

 

Bénéfice net

1 695

$

1 536

$

1 227

$

5 450

$

5 350

$

Bénéfice par action (en dollars canadiens)

                   

De base

2,58

$

2,32

$

1,82

$

8,19

$

7,95

$

Dilué

2,57

 

2,31

 

1,81

 

8,17

 

7,92

 

Dividendes par action ordinaire

0,96

 

0,96

 

0,90

 

3,78

 

3,56

 
 

Certains chiffres des périodes précédentes ont été reclassés en fonction de la présentation adoptée pour la période à l'étude.

 

 

 

État consolidé du résultat global

(non audité) (en millions de dollars canadiens)

Pour les périodes de
trois mois closes le

Pour les périodes de
douze mois closes le

 

31 octobre
2018

 

31 juillet
2018

 

31 octobre
2017

 

31 octobre
2018

 

31 octobre
2017

 

Bénéfice net

1 695

$

1 536

$

1 227

$

5 450

$

5 350

$

Autres éléments du résultat global (de la perte globale) après impôts

                   

Éléments qui pourraient ultérieurement être reclassés en résultat net

                   

Variation nette des profits (pertes) latents sur les titres à la juste valeur par le biais des autres
éléments du résultat global 1)

                   

Profits (pertes) latents sur les titres de créance à la juste valeur par le biais des autres éléments
du résultat global survenus au cours de la période 2)

(49)

 

16

 

s. o.

 

(251)

 

s. o.

 

Profits latents sur les titres disponibles à la vente survenus au cours de la période 3)

s. o.

 

s. o.

 

27

 

s. o.

 

95

 

Reclassement, dans le résultat, de (profits) au cours de la période 4)

(22)

 

(7)

 

(17)

 

(65)

 

(87)

 
 

(71)

 

9

 

10

 

(316)

 

8

 

Variation nette des profits (pertes) latents sur les couvertures de flux de trésorerie

                   

(Pertes) sur les instruments dérivés désignés comme couvertures de flux de trésorerie
survenues au cours de la période 5)

(309)

 

(218)

 

(27)

 

(1 228)

 

(839)

 

Reclassement, dans le résultat, de pertes sur les instruments dérivés désignés comme
couvertures de flux de trésorerie 6)

120

 

101

 

36

 

336

 

61

 
 

(189)

 

(117)

 

9

 

(892)

 

(778)

 

Profits nets (pertes) à la conversion d'investissements nets dans des établissements à l'étranger

                   

Profits (pertes) latents à la conversion d'investissements nets dans des établissements
à l'étranger

303

 

145

 

952

 

417

 

(885)

 

Profits (pertes) latents sur les couvertures d'investissements nets dans des établissements
à l'étranger 7)

(62)

 

(43)

 

(138)

 

(155)

 

23

 
 

241

 

102

 

814

 

262

 

(862)

 

Éléments qui ne seront pas reclassés en résultat net

                   

Profits (pertes) sur la réévaluation des régimes de retraite et d'autres avantages futurs
du personnel 8)

(42)

 

204

 

103

 

261

 

420

 

Profits sur la réévaluation du risque de crédit propre sur les passifs financiers désignés à la juste
valeur 9)

(18)

 

26

 

(32)

 

(24)

 

(148)

 
 

(60)

 

230

 

71

 

237

 

272

 

Autres éléments du résultat global (de la perte globale) après impôts

(79)

 

224

 

904

 

(709)

 

(1 360)

 

Total du résultat global

1 616

$

1 760

$

2 131

$

4 741

$

3 990

$

Attribuable :

                   

Aux actionnaires de la Banque

1 616

 

1 760

 

2 131

 

4 741

 

3 988

 

À la participation ne donnant pas le contrôle dans des filiales

-

 

-

 

-

 

-

 

2

 

Total du résultat global

1 616

$

1 760

$

2 131

$

4 741

$

3 990

$

   

1)

Les données des périodes présentées avant le 1er novembre 2017 représentent les titres disponibles à la vente.

2)

Après (la charge) le recouvrement d'impôts sur le résultat de 22 millions de dollars, de (7) millions et de s. o. pour le trimestre et de 69 millions et de s. o. pour la période de douze mois, respectivement.

3)

Après (la charge) d'impôts sur le résultat de s. o., de s. o. et de (1) million de dollars pour le trimestre et de s. o. et de (21) millions pour l'exercice, respectivement.

4)

Après la charge d'impôts sur le résultat de 8 millions de dollars, de 3 millions et de 8 millions pour le trimestre et de 23 millions et de 36 millions pour la période de douze mois , respectivement.

5)

Après le recouvrement d'impôts sur le résultat de 114 millions de dollars, de 78 millions et de 15 millions pour le trimestre et de 432 millions et de 322 millions pour la période de douze mois, respectivement.

6)

Après (le recouvrement) d'impôts sur le résultat de (43) millions de dollars, de (37) millions et de (13) millions pour le trimestre et de (121) millions et de (21) millions pour la période de douze mois, respectivement.

7)

Après (la charge) le recouvrement d'impôts sur le résultat de 22 millions de dollars, de 16 millions et de 50 millions pour le trimestre et de 56 millions et de (8) millions pour la période de douze mois, respectivement.

8)

Après (la charge) le recouvrement d'impôts sur le résultat de 23 millions de dollars, de (74) millions et de (29) millions pour le trimestre et de (111) millions et de (157) millions pour la période de douze mois, respectivement.

9)

Après (la charge) le recouvrement d'impôts sur le résultat de 7 millions de dollars, de (12) millions et de 12 millions pour le trimestre et de 6 millions et de 53 millions pour la période de douze mois, respectivement.

 

s. o. - sans objet en raison de l'adoption de l'IFRS 9

 

Bilan consolidé

(non audité) (en millions de dollars canadiens)

Au

 

31 octobre
2018

 

31 juillet
2018

 

31 octobre
2017

 

Actifs

           

Trésorerie et équivalents de trésorerie

42 142

$

41 072

$

32 599

$

Dépôts productifs d'intérêts à d'autres banques

8 305

 

7 637

 

6 490

 

Valeurs mobilières

180 935

 

167 318

 

163 198

 

Titres pris en pension ou empruntés

85 051

 

101 679

 

75 047

 

Prêts

           

Prêts hypothécaires à l'habitation

119 620

 

118 736

 

115 258

 

Prêts à tempérament et autres prêts aux particuliers

63 225

 

62 485

 

61 944

 

Prêts sur cartes de crédit

8 329

 

8 236

 

8 071

 

Prêts aux entreprises et aux administrations publiques

194 456

 

187 964

 

175 067

 
 

385 630

 

377 421

 

360 340

 

Provision pour pertes sur créances

(1 639)

 

(1 660)

 

(1 833)

 
 

383 991

 

375 761

 

358 507

 

Autres actifs

           

Instruments dérivés

26 204

 

24 810

 

28 951

 

Engagements de clients aux termes d'acceptations

18 585

 

17 874

 

16 546

 

Bureaux et matériel

1 986

 

1 924

 

2 033

 

Écart d'acquisition

6 373

 

6 275

 

6 244

 

Immobilisations incorporelles

2 272

 

2 207

 

2 159

 

Actifs d'impôt exigible

1 515

 

1 647

 

1 371

 

Actifs d'impôt différé

2 037

 

2 065

 

2 865

 

Actifs divers

14 652

 

15 049

 

13 570

 
 

73 624

 

71 851

 

73 739

 

Total des actifs

774 048

$

765 318

$

709 580

$

Passifs et capitaux propres

           

Dépôts

522 051

$

506 916

$

479 792

$

Autres passifs

           

Instruments dérivés

24 411

 

24 480

 

27 804

 

Acceptations

18 585

 

17 874

 

16 546

 

Titres vendus à découvert

28 804

 

24 409

 

25 163

 

Titres mis en pension ou prêtés

66 684

 

83 471

 

55 119

 

Passifs liés à la titrisation et aux entités structurées

25 051

 

23 545

 

23 054

 

Passifs d'impôt exigible

50

 

48

 

125

 

Passifs d'impôt différé

74

 

66

 

233

 

Passifs divers

35 829

 

34 135

 

32 361

 
 

199 488

 

208 028

 

180 405

 

Dette subordonnée

6 782

 

5 618

 

5 029

 

Capitaux propres

           

Actions privilégiées

4 340

 

4 240

 

4 240

 

Actions ordinaires

12 929

 

12 924

 

13 032

 

Surplus d'apport

300

 

302

 

307

 

Résultats non distribués

25 856

 

24 909

 

23 709

 

Cumul des autres éléments du résultat global

2 302

 

2 381

 

3 066

 

Total des capitaux propres

45 727

 

44 756

 

44 354

 

Total des passifs et des capitaux propres

774 048

$

765 318

$

709 580

$

 

 

 

 

État consolidé des variations des capitaux propres

(non audité) (en millions de dollars canadiens)

Pour les périodes de
trois mois closes le

Pour les périodes de
douze mois closes le

 

31 octobre
2018

 

31 octobre
2017

 

31 octobre
2018

 

31 octobre
2017

 

Actions privilégiées

               

Solde à l'ouverture de la période

4 240

$

4 240

$

4 240

$

3 840

$

Émises au cours de la période

400

 

-

 

400

 

900

 

Rachetées au cours de la période

(300)

 

-

 

(300)

 

(500)

 

Solde à la clôture de la période

4 340

 

4 240

 

4 340

 

4 240

 

Actions ordinaires

               

Solde à l'ouverture de la période

12 924

 

13 044

 

13 032

 

12 539

 

Émises en vertu du régime de réinvestissement de dividendes et d'achat d'actions destiné aux actionnaires

-

 

-

 

-

 

448

 

Émises en vertu du régime d'options sur actions

26

 

9

 

99

 

146

 

Rachetées aux fins d'annulation

(21)

 

(21)

 

(202)

 

(101)

 

Solde à la clôture de la période

12 929

 

13 032

 

12 929

 

13 032

 

Surplus d'apport

               

Solde à l'ouverture de la période

302

 

305

 

307

 

294

 

Charges liées aux options sur actions, déduction faite des options exercées

(2)

 

2

 

(12)

 

6

 

Autres

-

 

-

 

5

 

7

 

Solde à la clôture de la période

300

 

307

 

300

 

307

 

Résultats non distribués

               

Solde à l'ouverture de la période

24 909

 

23 183

 

23 709

 

21 205

 

Incidence de l'adoption de l'IFRS 9

-

 

s. o.

 

99

 

s. o.

 

Bénéfice net attribuable aux actionnaires de la Banque

1 695

 

1 227

 

5 450

 

5 348

 

Dividendes      - Actions privilégiées

(43)

 

(48)

 

(184)

 

(184)

 

                        - Actions ordinaires

(614)

 

(583)

 

(2 424)

 

(2 312)

 

Frais d'émission d'actions

(5)

 

-

 

(5)

 

(9)

 

Actions ordinaires rachetées aux fins d'annulation

(86)

 

(70)

 

(789)

 

(339)

 

Solde à la clôture de la période

25 856

 

23 709

 

25 856

 

23 709

 

Cumul des autres éléments du résultat global (de la perte globale) attribuable aux titres à la juste valeur par le biais des
autres éléments du résultat global, après impôts 1)

               

Solde à l'ouverture de la période

(244)

 

46

 

56

 

48

 

Incidence de l'adoption de l'IFRS 9

-

 

s. o.

 

(55)

 

s. o.

 

(Pertes) latentes sur les titres de créance à la juste valeur par le biais des autres éléments du résultat global survenus au
cours de la période

(49)

 

s. o.

 

(251)

 

s. o.

 

Profits latents sur les titres disponibles à la vente survenus au cours de la période

s. o.

 

27

 

s. o.

 

95

 

Reclassement, dans le résultat, de (profits) au cours de la période

(22)

 

(17)

 

(65)

 

(87)

 

Solde à la clôture de la période

(315)

 

56

 

(315)

 

56

 

Cumul des autres éléments (de la perte globale) attribuable aux couvertures de flux de trésorerie, après impôts

               

Solde à l'ouverture de la période

(885)

 

(191)

 

(182)

 

596

 

(Pertes) sur les instruments dérivés désignés comme couvertures de flux de trésorerie survenues au cours de
la période

(309)

 

(27)

 

(1 228)

 

(839)

 

Reclassement, dans le résultat, de pertes sur les instruments dérivés désignés comme couvertures de flux de trésorerie au
cours de la période

120

 

36

 

336

 

61

 

Solde à la clôture de la période

(1 074)

 

(182)

 

(1 074)

 

(182)

 

Cumul des autres éléments du résultat global attribuable à la conversion d'investissements nets dans des établissements à
l'étranger, après impôts

               

Solde à l'ouverture de la période

3 486

 

2 651

 

3 465

 

4 327

 

Profits (pertes) latents à la conversion d'investissements nets dans des établissements à l'étranger

303

 

952

 

417

 

(885)

 

Profits (pertes) latents sur les couvertures d'investissements nets dans des établissements à l'étranger

(62)

 

(138)

 

(155)

 

23

 

Solde à la clôture de la période

3 727

 

3 465

 

3 727

 

3 465

 

Cumul des autres éléments du résultat global (de la perte globale) attribuable aux régimes de retraite et à d'autres
avantages futurs du personnel, après impôts

               

Solde à l'ouverture de la période

211

 

(195)

 

(92)

 

(512)

 

Profits (pertes) sur la réévaluation des régimes de retraite et d'autres avantages futurs du personnel

(42)

 

103

 

261

 

420

 

Solde à la clôture de la période

169

 

(92)

 

169

 

(92)

 

Cumul des autres éléments (de la perte globale) attribuable au risque de crédit propre sur les passifs financiers désignés à
la juste valeur, après impôts

               

Solde à l'ouverture de la période

(187)

 

(149)

 

(181)

 

(33)

 

(Pertes) sur la réévaluation du risque de crédit propre sur les passifs financiers désignés à la juste valeur

(18)

 

(32)

 

(24)

 

(148)

 

Solde à la clôture de la période

(205)

 

(181)

 

(205)

 

(181)

 

Total du cumul des autres éléments du résultat global

2 302

 

3 066

 

2 302

 

3 066

 

Total des capitaux propres attribuables aux actionnaires

45 727

$

44 354

$

45 727

$

44 354

$

Participation ne donnant pas le contrôle dans des filiales

               

Solde à l'ouverture de la période

-

 

-

 

-

 

24

 

Bénéfice net attribuable à la participation ne donnant pas le contrôle

-

 

-

 

-

 

2

 

Rachat/achat de la participation ne donnant pas le contrôle

-

 

-

 

-

 

(25)

 

Autres

-

 

-

 

-

 

(1)

 

Solde à la clôture de la période

-

 

-

 

-

 

-

 

Total des capitaux propres

45 727

$

44 354

$

45 727

$

44 354

$

 

1)   Les données des périodes présentées avant le 1er novembre 2017 représentent les titres disponibles à la vente.

 

s. o. - sans objet en raison de l'adoption de l'IFRS 9

 

RENSEIGNEMENTS À L'INTENTION DES INVESTISSEURS ET DES MÉDIAS

Documents destinés aux investisseurs

Les parties intéressées peuvent prendre connaissance de notre rapport de gestion annuel et de nos états financiers consolidés annuels audités pour 2018, des documents de présentation trimestriels et des données financières complémentaires sur notre site Web à l'adresse www.bmo.com/relationsinvestisseurs.

Téléconférence et cyberconférence trimestrielles

Les parties intéressées sont également invitées à se joindre à notre téléconférence trimestrielle, le mardi 4 décembre 2018 à 8 h (HE). À cette occasion, les hauts dirigeants de BMO commenteront les résultats du trimestre et répondront aux questions des investisseurs. La conférence sera accessible par téléphone, au 416-641-2144 (région de Toronto) ou au 1-888-789-9572 (extérieur de Toronto, sans frais) (code d'accès 5126346). L'enregistrement de la téléconférence sera accessible jusqu'au lundi 25 février 2019, au 905-694-9451 (région de Toronto) ou au 1-800-408-3053 (extérieur de Toronto, sans frais) (code d'accès 5740558).
La cyberconférence trimestrielle sera accessible en direct à l'adresse suivante : www.bmo.com/relationsinvestisseurs. Elle sera également accessible en différé sur notre site.

   
   

Régime de réinvestissement des dividendes et d'achat d'actions destiné
aux actionnaires (le Régime)

Prix moyen du marché, tel qu'il est défini par le Régime

Août 2018 : 106,33$

Septembre 2018 : 107,98 $

Octobre 2018 : 98,90 $

 

Pour obtenir des renseignements sur les dividendes ou signaler un
changement d'adresse ou un envoi en double, prière de s'adresser à la :

Société de fiducie Computershare du Canada

100 University Avenue, 8th Floor

Toronto, Ontario M5J 2Y1

Téléphone : 1-800-340-5021 (Canada et États-Unis)

Téléphone : 514-982-7800 (international)

Télécopieur : 1-888-453-0330 (Canada et États-Unis)

Télécopieur : 416-263-9394 (international)

Courriel : service@computershare.com

 

Les actionnaires qui désirent obtenir de plus amples renseignements,
notamment l'avis concernant notre offre publique de rachat dans le
cours normal des activités, sont priés de s'adresser à la :

Banque de Montréal

Relations avec les actionnaires

Secrétariat général

One First Canadian Place, 21st Floor

Toronto, Ontario M5X 1A1

Téléphone : 416-867-6785

Télécopieur : 416-867-6793

Courriel : corp.secretary@bmo.com

 

Pour de plus amples informations sur ce document, prière de
s'adresser à la :

Banque de Montréal

Relations avec les investisseurs

P.O. Box 1, One First Canadian Place, 10th Floor

Toronto, Ontario M5X 1A1

 

Pour consulter en ligne les résultats financiers ainsi que les
documents et les informations que nous déposons auprès des
organismes de réglementation, visitez notre site Web, à l'adresse
www.bmo.com/relationsinvestisseurs.

 

 

Notre Rapport de gestion annuel pour 2018, nos états financiers consolidés annuels audités et notre Rapport annuel sur Formulaire 40-F (déposé auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis) peuvent être consultés en ligne, au www.bmo.com/relationsinvestisseurs ainsi qu'au www.sedar.com. Des exemplaires du jeu complet d'états financiers audités pour 2018 de la Banque peuvent être obtenus gratuitement en en faisant la demande par téléphone au 416-867-6785 ou par courriel à l'adresse corp.secretary@bmo.com.

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Assemblée annuelle 2019

La prochaine assemblée annuelle des actionnaires aura lieu le mardi 2 avril 2019 à Toronto, en Ontario.
_______________________________________________________________________________

MD Marque déposée de la Banque de Montréal

SOURCE BMO Groupe Financier

Pour plus de renseignements: Relations avec les médias : Paul Gammal, Toronto, paul.gammal@bmo.com, 416-867-6543; Relations avec les investisseurs : Jill Homenuk, chef, relations avec les investisseurs, les médias et les administrations publiques, jill.homenuk@bmo.com, 416-867-4770; Christine Viau, directrice, relations avec les investisseurs, christine.viau@bmo.com, 416-867-6956

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